期权帝 期权资讯 大商所总经理席志勇:加快推进豆油、棕榈油期权品种研发上市

大商所总经理席志勇:加快推进豆油、棕榈油期权品种研发上市

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11月7日,由大连商品交易所(下称“大商所”)、马来西亚衍生产品交易所联合主办的“第14届国际油脂油料大会”在广州召开。大商所总经理席志勇在致辞时表示,下一步,大商所将努力服务油脂油料行业更好发展。

一是将积极推进油脂油料衍生品市场对外开放。积极推进棕榈油、豆粕、豆油等以特定品种以及QFII、RQFII等方式,允许境外交易者直接参与交易,进一步提升大商所价格的国际代表性和国际影响力。

二是将加快油脂油料品种上市步伐。加快推进豆油、棕榈油期权品种研发上市,为产业企业提供更加丰富的避险工具。

三是进一步提升油脂油料衍生品市场效率。通过调整豆粕、豆油等品种交割质量标准和交割升贴水等多种措施,让相关合约更加贴近进口大豆来源结构变化的现货实际。

从1993年上市大豆等农产品(5.260, 0.00, 0.00%)期货开始,大商所大豆衍生品家族不断发展壮大,逐步实现从原料、加工到饲料的产业链一体化和期货、期权、互换、指数等衍生工具多元化,成为大商所建设多元开放、国际一流衍生品交易所的重要载体。

“商品衍生品市场体系就好比一棵大树,现货是根、期货是干,期权、指数、互换、基差交易等工具是繁茂的枝叶。”席志勇认为,为了培育根深、干壮、枝繁叶茂的这棵大树,2012年以来大商所主要做了四方面工作:

一是坚持开拓创新,逐步建立完善场内衍生品工具体系。2017年大商所上市了国内第一个商品期权——豆粕期权,推动发行境内首只商品期货ETF以及银行结构性存款及理财、券商收益凭证、期货资管计划、指数保险等产品16只。

二是深耕场外市场,着力构建场内场外互连互通的多层次衍生品市场构架。目前已推出多种形式的商品互换业务,包括以黄大豆1号、豆油、豆粕等期货价格指数为标的的跨期价差、跨品种价差等,为产业企业更加精准地管理价格风险提供了操作便利和安全保障。

三是优化规则制度,提高市场运行效率、进一步促进期现融合。在豆油期货品种上首倡动态升贴水制度,创新性地解决了华南地区交割库升贴水难题;优化黄大豆交割质量标准,调整完善黑龙江主产区交割制度,更加便利产地企业参与实物交割。

四是扎根产业基础,不断创新市场服务模式和手段。首倡并持续扩大大豆等品种“保险+期货”试点,探索通过市场化方式帮助农民和涉农企业稳定收益。

经过多年发展,大商所已成为全球最大的豆粕、豆油和棕榈油期货市场。今年1-10月份,参与大商所油脂油料衍生品交易的客户超过50万户,其中单位客户超过8500户;大商所油脂油料期货、期权总成交3.82亿手(单边,下同),日均成交189.83万手,日均成交额660.68亿元,日均持仓量280.15万手,成交量、持仓量分别占国内农产品期货市场的40.72%、43.22%,为广大客户对冲风险、配置资产提供了充足的市场流动性。

“交易规模是表象,真正出彩靠功能。”席志勇强调,受益于我国产业客户和跨国粮商的广泛参与,大商所油脂油料板块已成为我国产业代表性最强的农产品期货、期权产品,成为大商所积极参与现代市场体系建设、推动农业现代化的重要依托。目前,“大商所期货价格+升贴水”的基差点价已逐步成为油脂油料行业普遍采用的定价方式,为产业企业提供了更加及时、高效的定价基准,深刻地改变了传统的“一口价”定价模式和贸易习惯;国内外大型粮油企业和超过90%的大豆加工厂深度参与大商所市场,有效进行风险管理。

“特别是2018年以来,面对国际贸易摩擦持续升级和非洲猪瘟肆虐等复杂形势,中国大豆产业‘临危不惧、临危不乱’,‘兵马未动、粮草先行’,积极利用衍生品市场锁定利润、规避风险,有力地维护了国家粮食安全。”席志勇表示。

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作者: Qiquandi

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