期权帝 期权资讯 50ETF震荡上行 期权市场情绪升温

50ETF震荡上行 期权市场情绪升温

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一、股指观点:

IF主力合约IF1905支撑位4097和4081点,阻力位4172和4213点;

IH主力合约IH1905支撑位3026和3014点,阻力位3066和3081点;

IC主力合约IC1905支撑位5718和5689点,阻力位5845和5880点。

期指成交持仓排名变化

政治局会议对经济表述边际上转乐观,未提“六稳”,重提“房住不炒”,并提及“坚持结构性去杠杆”,进一步验证宽松政策边际转向的预期。当前有利于多头走势的因素在于改革,例如中金所宣布进一步放松期指交易限制,有利于持续推动长期资金入市。不过短期来看期指须反映托底政策边际转弱的利空,预计期指或呈宽幅偏弱震荡走势。

二、50ETF期权观点及策略:

周五50ETF偏强震荡,收涨1.24%,收放量阳线。

从核心板块来看,银行板块维持高位震荡,保险板块放量大涨,创近期新高,证券板块在10日均线下方收小阳线。从权重个股来看,中国平安再创新高,招商银行贵州茅台均高位偏强震荡。整体来看,上周50ETF周二周五两次强势上攻,率先创近期新高,多头动能较强,明显强于中小板块。

从波动率来看,期权隐波收涨,仍高于标的30日历史波动率,倘若标的继续上涨,隐波继续上行概率较大。标的上涨后,5月平值认购隐波仍低于认沽水平,但隐波曲面右倾明显,期权市场情绪中期维持乐观。

操作上,上周其实一直是看短期调整的,但好在没有逆势做空,建仓的5月2750认沽义务仓继续盈利,周五尾盘买了部分5月认购3000合约,准备博一下周末政策消息面。目前看来是暂时博对了,今天认购权利仓看盘面情况准备日内了结,认沽义务仓继续持有。

三、期权波动率及持仓:

周五期权市场认沽认购成交量比67.20%,期权市场情绪稍偏乐观。从期权持仓来看,认购持仓较前一日减少1.27%,认沽持仓较前一日增加0.32%,看不涨减少,看不跌微增,期权市场预期稍偏强。

从4月持仓变化来看,认购在最虚值3400处增仓最大,认沽在3000处增仓最大,标的中期支撑压力有上移迹象。

4月期权持仓量变化(红柱认购)

从5月持仓分布来看,认购最大持仓由3000变为3100,50ETF压力已上移;认沽仍在2900处持仓最大,50ETF支撑不变。

从波动率来看,30日历史波动率稍有回落,收至24.26%。期权隐波收涨,5月平值认购隐波收至26.97%,认沽隐波收至28.68%,认购隐波大幅仍稍低于认沽水平,但波动率曲面右倾明显,期权市场情绪中期维持乐观。

标的历史波动率走势

四、期权成交数据:

50ETF期权周五成交3742692张,其中认购成交2238447张,认沽成交1504245张,认沽认购比67.20%。总持仓3293588张,认购持仓1535583张,认沽持仓1758005张。认购持仓较前一日减少19784张,同比减少1.27%;认沽持仓较前一日增加5547张,同比增加0.32%。

(文章来源:微信公众号期权策略

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作者: Qiquandi

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