期权帝 期权资讯 广发期权:标的小幅冲高回落 隐波回升

广发期权:标的小幅冲高回落 隐波回升

期权开户

原标题:2019年12月19日期权投资资讯——标的冲高回落,隐波回升

一、统计数据

上个交易日,全市场期权合约成交金额15.7亿元,共352万张。上个交易日,12月认购成交金额为5.66亿元,约137万张;12月认沽成交金额为2.11亿元,约80万张。

上个交易日,30日历史波动率基本没变,维持在12.5%;GVIX上升,达14.9%。

 二、期权市场点评

昨日,标的小幅冲高后回落,收盘跌幅-0.26%。期权盘面上,12月隐波上涨100BP,收于13。12月微笑左端微升,右端继续升高,维持左低右高形态,期权市场依旧看涨,追涨态度略强。

  三、今日期权策略思考

1)备兑策略

建仓观点:2018年10月22日。目前市场估值、政策、情绪的筑底阶段,对于标的长远后市谨慎乐观。

今日点评:

昨日标的上涨,备兑策略浮盈增加。今日建议,继续持有。

本策略收益不在朝夕,而在长期持有,主要收益来源在于标的上涨,而卖出的认购作为持有标的租金补偿,亦可贡献收益。

备兑策略属于收益增强型,赚钱的来源在于标的上涨与期权时间价值的流逝。建仓时买入标的并锁定,同时备兑卖出认购合约,定期展仓(当月合约临到期前,向次月合约移仓)即可。

风险提示:备兑策略整体偏多,在下跌行情中,策略将亏损。策略无保证金风险,但若面临大幅上涨行情,需要及时对于卖出的认购合约移仓,否则有交割标的风险。

2)12月期权策略

建仓观点:2019年12月9日。预判上涨趋势暂未能因为上周标的涨势而持续打开,年尾或将延续震荡,结合目前微笑结构,考虑卖出比率认购策略。

2019年12月11日。若今日上冲接近2.95,可考虑增开卖出比率认购。目前对后市观点依旧偏向震荡,而非缓涨。

2019年12月16日。由于目前12月微笑右端过高,卖出比率认购离场。结合看期限结构,建议今日卖开虚购+卖开非虚认沽。日终整体delta中性略多,盘感好的考虑分腿建仓。

2019年12月18日。看今日,建议平仓原有卖出认沽,改为回买平偏实认购,合成牛市价差继续持有。

今日点评:

昨日,标的小幅冲高后回落,隐波整体上行,建议的卖沽改为买购,受益于隐波上行,回撤降低。看今日,建议继续持有牛市价差。眼下多持仓,不要稍微一震就想做空哈。

风险提示:卖出交易,需关注保证金风险,注意盯盘。

四、聊天板块

标的行至阶段性高位,不论是振幅扩大或者回调试探都是合理。昨日期权盘面上,隐波整体上行,虽然标的收盘小跌,但除了12月合约外,基本大家都可看到了平值附近认购认沽同涨。

有人可能要问了:“ 既然你说隐波上行,现在标的收跌了,而上图中,为啥1月实值认沽还跌?” 回答:就像上周日讲到的,隐波有不同维度,而昨天这个现象的背后在于微笑的明显回摆。所以,昨天在策略调整里,由于我有这个预判,才建议把卖沽转为买购哈。

最后提一下,现阶段不建议做空,若能遇到大幅回调,可考虑适当增加看多头寸哈。直接买购遇到大震荡很可能拿不稳,牛市价差别忘了。

本文来自网络,不代表期权帝立场,转载请注明出处:https://www.qiquandi.com/qqzx/10428.html

作者: Qiquandi

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注

关注微信
微信扫一扫关注我们

微信扫一扫关注我们

返回顶部