期权帝 期权资讯 广发期权:标的震荡下行 期权市场不改偏空态度

广发期权:标的震荡下行 期权市场不改偏空态度

期权开户

原标题:2019年12月13日期权投资资讯——标的震荡下行,期权市场不改偏空态度

一、统计数据

上个交易日,全市场期权合约成交金额5.51亿元,共151万张。上个交易日,12月认购成交金额为2.41亿元,约63万张;12月认沽成交金额为1.67亿元,约57万张。

上个交易日,30日历史波动率基本没变,维持在11.6%;GVIX上升,达12.5%。

二、期权市场点评

昨日,标的全天震荡下行,收盘跌幅-0.34%。期权盘面上,12月隐波微涨10BP,收于12.8。12月微笑右端显著下行,重回左高右低形态,期权市场态度偏空。

三、今日期权策略思考

1)备兑策略

建仓观点:2018年10月22日。目前市场估值、政策、情绪的筑底阶段,对于标的长远后市谨慎乐观。

今日点评:

昨日标的收跌,备兑策略浮盈回吐。今日建议,继续持有。

本策略收益不在朝夕,而在长期持有,主要收益来源在于标的上涨,而卖出的认购作为持有标的租金补偿,亦可贡献收益。

备兑策略属于收益增强型,赚钱的来源在于标的上涨与期权时间价值的流逝。建仓时买入标的并锁定,同时备兑卖出认购合约,定期展仓(当月合约临到期前,向次月合约移仓)即可。

风险提示:备兑策略整体偏多,在下跌行情中,策略将亏损。策略无保证金风险,但若面临大幅上涨行情,需要及时对于卖出的认购合约移仓,否则有交割标的风险。

2)12月期权策略

建仓观点:2019年12月9日。预判上涨趋势暂未能因为上周标的涨势而持续打开,年尾或将延续震荡,结合目前微笑结构,考虑卖出比率认购策略。

2019年12月11日。若今日上冲接近2.95,可考虑增开卖出比率认购。目前对后市观点依旧偏向震荡,而非缓涨。

今日点评:

昨日标的震荡下行,隐波变化不大,但微笑右端下行,吞没部分收益,因而昨日持仓浮动盈亏基本为0。目前看,12月微笑结构在昨日尾盘集合竞价中,右端被打低,但今日或有回升。

风险提示:卖出比率认购,卖平买虚1:N(N>1), 其中N越大,整体持仓越偏多; 若N=1,则持仓为熊市价差。当标的缓涨接近买入腿行权价时,持仓经受最大浮亏。若标的大涨越过买入腿行权价,持仓由亏转赢。

四、聊天板块

昨日标的震荡下行,但12月微笑依旧负偏,且收盘集合竞价阶段虚构被抛售从而微笑右端下折,期权市场看跌态度依旧偏强。交易上,此时若看空,追卖虚购不是最佳选择,但若看涨,回买虚购倒是值得考虑。

昨夜,A50期货收涨0.85%。看今日,标的大概率高开,但近期,外资的热情与内资的谨慎早已形成鲜明对比,交易上建议谨慎追高。

最后呢,本周日在上海将举办第二次交易培训,作为19年的收官。两周前呢,首场在深圳讲了3小时,主题是《重塑期权交易逻辑》哈~如果有兴趣的依旧可以公号留言报名哈~

各位,周末愉快啦~

注:本文有删减修改

本文来自网络,不代表期权帝立场,转载请注明出处:https://www.qiquandi.com/qqzx/10162.html

作者: Qiquandi

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注

关注微信
微信扫一扫关注我们

微信扫一扫关注我们

返回顶部