期权帝 期权知识 期权买方和卖方如何选择?这份建仓依据送给你!

期权买方和卖方如何选择?这份建仓依据送给你!

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从概念上讲,期权是一种合约,期权买方与卖方之间通过权利金交易达成的一种市场关系。而在这种关系中,买卖双方存在着保证金不同,交易策略不同,利润与风险不同等。

理论上讲作为期权买方是风险有限收益无限,卖方则是收益有限而风险无限的。那么期权交易该如何选择做买方还是卖方呢?下面给大家讲讲期权买方、卖方的建仓依据以及盈亏状况。

投资期权市场需要我们对市场先有一个明确的预期,什么样的预期将对应什么样的操作,也就是看法对应策略。通常而言,一次期权投资可以分为四部曲。

第一步是预期,明白自己对市场的看法,到底是看大涨还是看大跌,到底是看不涨还是看不跌;

第二步是选择策略,在期权市场上,有了预期就可以找到相应的策略,比如看大涨可以对应买入认购期权

第三步就是开仓;

第四步就是了结,对于买入开仓的头寸,可以持有到期,也可以采取卖出平仓的方式了结头寸。

1、那么买入开仓对应的预期是什么呢?

(1)、买方市场预期

刚才我们已经说过,买入开仓可以分成买入认购或者买入认沽。大家可以记住:如果您认为市场会大涨,那么对应的策略就是买入认购,如果您认为市场会大跌,那么对应的策略就是买入认沽。总结起来买方市场的12字口诀:“看大涨买认购,看大跌买认沽”。

(2)、对于期权的买方而言,很容易计算出自己的盈亏。

买方(权利方)盈亏:不管是买入认购还是买入认沽,只要是你的开仓买入的权利金上涨了,大于你的成本,就可以随时平仓获利赚差价。反之权利金贬值你就亏损,直到行权日逐渐归零。

2、那么卖出开仓对应的预期是什么呢?

我们很容易想到,一个人愿买,一个人愿卖,达成交易,那想法必然是反向的。所以对于期权的卖方来说,预期肯定和买方是相反的。

(1)、卖方市场的预期

认购期权来说,买方是看大涨,卖方就是看不涨。对认沽期权来说,买方是看大跌,而卖方是看不跌。

这里注意,看不涨不等于看跌。因为看不涨可能是小跌、大跌、也可能是横盘震荡,这些都叫做看不涨。所以,看不涨的范围要比看跌更大。那么同样的道理,看不跌也不等于看涨,不跌有可能小幅盘整,有可能是小涨,也可能是大涨。所以,看不跌的范围要比看涨更大。

对于卖方而言,也是相同的四部曲。我们对市场先有一个明确的看法,然后由看法对应策略,再进行开仓,到最终了结头寸。上面已经为大家总结买方的12字口诀,也就是“看大涨买认购,看大跌买认沽”。由于认购期权的卖方是看不涨,认沽期权的卖方是看不跌,所以我们可以总结出关于卖方的12字口诀:“看不涨卖认购,看不跌卖认沽”。

(2)、卖方市场计算盈亏方式

卖方(义务方)盈亏:对于卖出开仓的投资者(也就是期权的卖方)而言,盈亏的加减次序正好和买方是相反的。

不管是卖出认购还是卖出认沽,只要权利金不上涨,一直在贬值,那中间的差价就是你的盈利,也可以随时平仓获利赚差价。反之权利金上涨,你就亏损而且可能需要追加保证金。不想加保证金就止损平仓。

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作者: Qiquandi

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