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期权帝 50ETF期权交易规则

50ETF期权交易规则

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什么是50ETF期权期权又称选择权,50ETF期权是指期权买方(权利方)通过支付一定的费用(权利金),从而获得在未来约定时间,以约定价格(执行价)向期权卖方(义务方)买进或卖出(认购或认沽期权)固定数量(合约单位)标的资产(50ETF)权利。

一、合约类型:

1、50ETF认购期权

在约定时间,以约定价格买入50ETF基金的权利。

2、50ETF认沽期权

在约定时间,以约定价格卖出50ETF基金的权利。

二、交易方向:

期权交易分为买方和卖方,对于期权买方来说,期权是一种风险有限,理论收益无限的投资方式;而对于期权卖方来说,期权是一种收益有限,理论风险无限的投资方式。

两者的关系类似于投保人和保险公司。

期权买方就像投保人:投保人通过支付保费,获得在保险期内,一旦发生事故,拥有向保险公司进行索赔的权利,而如果保险周期内,未发生任何事故,则最大损失仅为保险费。

期权卖方则像保险公司:如果投保人在保险期间未进行任何理赔行为,其最大收益为全部保费,而一旦投保人进行理赔,则理赔金额可能远超过保险费本身。

认购期权买方、卖方与认沽期权买方、卖方

1、认购期权买方:付出权利金,获得期权合约赋予的在到期日,以约定价格买进50ETF基金的权利,但不承担必须买进的义务 (买方看涨交易)

2、认购期权卖方:收取权利金,承担买方一旦行权时,按合约规定卖出50ETF基金的义务(卖方看跌交易)

3、认沽期权买方:付出权利金,获得期权合约赋予的在到期日,以约定价格卖出50ETF基金的权利,但不承担必须卖出的义务(买方看跌交易)

4、认沽期权卖方:收取权利金,承担认沽期权买方一旦行权时,按合约规定买入50ETF基金的义务(卖方看涨交易)

三、到期月份

当月、下月、以及连续两个季月

期权解读:

如当前月份为1月,则到期月份分别为1月、2月、3月、6月。

四、行权价

最少一个平值、两个实值、两个虚值

期权解读:

对于认购期权而言,行权价低于市场价称为实值、等于市场价称为平值、高于市场价称为虚值,从实值期权虚值期权,权利金报价也将应将从贵到便宜。

对于认沽期权而言,行权价高于市场价称为实值,等于市场价称为平值,低于市场价称为虚值,从实值期权虚值期权,权利金报价也对应从贵到便宜。

五、到期日(行权日)

到期月份第四个星期三(遇法定节假日顺延)

期权解读:

合约到期时,虚值期权到期价值归零,实值期权既未申报行权,也未进行平仓,到期后价值也将归零,需重点关注到期日风险。

六、合约大小

每张期权合约代表10000份50ETF基金

期权解读:

如某一50ETF合约权利金报价0.0136,则意味买入该合约需要付出0.0136*10000份=136元权利金,若该合约权利金上涨至0.0200,则意味买入一张该合约获利74元。

权利金的大小主要受到期时间长短、执行价高低、市场价以及波动率高低等因素所影响。

如果到期时间越长,市场波动率越高,且到期执行价与当前市场价之间本身存在利润价差,则意味该期权对买方更加有利而对卖方不利,因此该期权合约权利金报价相对越高,反之亦然。

期权在股市里是一种很好的对冲工具,当你深入了解了50ETF期权后,它能帮助我们获得更大的盈利,当然获利的同时也要注意期权的风险!

七、如何通过50ETF期权盈利

7.1、未到期时,赚取权利金低买高卖的差价

任意买进一张50ETF认购期权,随后若50ETF市场价格大幅上涨,将带动所有认购期权合约权利金上涨,对已买入的认购期权进行平仓操作,赚取权利金低买高卖的差价。

任意买进一张50ETF认沽期权,随后若50ETF价格大幅下跌,将带动所有认沽期权合约权利金上涨,对已买入的认沽期权进行平仓操作,赚取权利金低买高卖的差价。

1:权利金的上涨与下跌除主要受50ETF价格本身涨跌影响外,还受隐含波动率大小、到期时间长短等次要因素所影响。

2:买进不同执行价、不同到期的期权合约,其权利金涨跌幅度也将有所不同,通常而言,实值程度越高、且到期时间越短的期权合约,其权利金日内波动的绝对值相对越大。虚值程度越高、到期时间越长的期权合约,其权利金日内波动的绝对值相对越小。

3:作为期权买方,买进后如果50ETF价格保持窄幅波动,随着到期日的临近从而导致时间价值缩水,同样会导致权利金逐日下跌,这就好比逆水行舟,不进则退。

7.2、到期时,赚取期权执行价与市场价的差价

到期时,期权合约时间价值归零,期权合约的执行价与市场价的利润价差即为最终的交易利润。

对于认购期权而言,若到期日市场价低于合约的执行价,则该认购期权合约将变得一文不值,而对于认沽期权而言,若到期日市场价高于合约的执行价,则该认沽期权合约将一文不值。

总而言之,期权作为集投资、投机、套利、风险控制为一体的衍生金融工具,已被越来越多的投资者熟知并运用。

其操作的灵活性,功能的多样性将是科学投顾服务中不可或缺的部分。

声明:文章部分数据信息来源于公开资料,内容仅供参考,不构成投资咨询。

投资有风险,入市需谨慎。

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作者: Qiquandi

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