期权帝 期权资讯 50ETF分红除息,今日进行合约调整

50ETF分红除息,今日进行合约调整

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一、股指观点:

从三大期指当月合约一小时K线图来看,整体出现回调走势,MACD绿柱放大。KDJ指标死叉后继续回落。布林通道开口扩大,K线沿下轨处运行,调整格局明显。

IF主力合约IF1912支撑位3800和3782点,阻力位3847和3866点;IH主力合约IH1912支撑位2855和2872点,阻力位2923和2908点;IC主力合约IC1912支撑位4832和4805点,阻力位4930和4915点。

今日期指或略有企稳。上周五机构抱团白马蓝筹继续下跌,此前我们已有所分析,因年末兑现收益等因素影响下筹码出现松动,而结合技术面看白马品种似乎仍未真正调整到位。周末公布的PMI数据好于预期,显示经济存在一定程度的企稳预期。央行行长撰文表示应尽量长时间保持正常的货币政策。本周海外事件方面,主要是周中召开的北约峰会,美国总统也将参加。由于北约军事及政治意涵较浓,关注美总统届时的相关言论,以及是否会涉及贸易磋商进展消息。预计今日指数略有企稳,短线交易上区间思路交易为主,如若出现一定反弹,以逢高做空思路为主,注意止盈止损。

二、50ETF期权观点及策略:

周五50ETF低开震荡走低,大跌1.34%,收放量阴线。

从波动率来看,期权隐波大涨至12.57%。12月平值认购隐波仍然低于认沽,价差继续收窄,下跌后,期权市场情绪较前一日继续回暖,维持中性。另外,周五PCR指标达到104.07%,期权市场出现恐慌,标的短线有超跌迹象。

从核心板块来看,银行板块跌至60日均线处,保险板块跌破半年线,证券板块冲高回落,仍在近期箱体下沿震荡。从权重个股来看,平安沿5日均线继续下行,招行跌至60日均线上方,茅台跳空放量跌破60日均线。整体来看,连续数日震荡后,在茅台大跌带动下,50ETF选择了向下放量突破,核心板块再次转弱,关注上方5日均线压力。

操作上,继续空仓观望,多看少动,耐心等待时机。

再次提醒下,今日标的分红除息后,期权合约行权价也会进行相应调整,为了保证合约名义价值不变,合约单位也会变。也就是说,调整后的非标准合约,一张期权对应的将不再是10000份50ETF,后面会带有字母A进行标识。在旧合约调整的同时,今日也会加挂新的标准合约,软件后面会带有“新”字标识,由于非标合约不利于行权交收,流动性会慢慢变差,倘若有持仓的话,建议逐步移至新加挂的标准合约上。

三、期权波动率及持仓:

周五认沽认购成交量比104.07%,期权市场情绪出现恐慌。从期权持仓变化来看,受11月合约到期市场补仓影响,认购认沽持仓同时增加,认购持仓增幅显著多于认沽,期权市场预期偏弱震荡。

从12月持仓变化来看,认购在3000处增仓最大,认沽在2800/2850处增仓最大,50ETF重心有继续下移迹象。

 12月期权持仓量变化(红柱认购)
12月期权持仓量变化(红柱认购)

从12月持仓分布来看,认购最大持仓由3100转为3000,认沽最大持仓由3000转为2900,50ETF支撑压力均已下移。

从波动率来看,标的30日历史波动率微跌至10.99%,60日历史波动率反弹至11.92%,均处于底部区域震荡。12月平值认购隐波收涨至12.07%,认沽隐波微涨至13.14%,两者价差稍有收窄,标的下跌后,期权市场情绪较前一日略有回暖,维持中性。

标的历史波动率走势
标的历史波动率走势

四、期权成交数据:

50ETF期权周五成交3763962张,其中认购成交1844475张,认沽成交1919487张,认沽认购比104.07%。总持仓4078463张,认购持仓2275541张,认沽持仓1802922张。认购持仓较前一日增加335535张,同比增加17.30%;认沽持仓较前一日增加47585张,同比增加2.71%。

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作者: Qiquandi

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