期权帝 期权资讯 广发期权:标的震荡下行 隐波回落

广发期权:标的震荡下行 隐波回落

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广发期权:2019年11月29日期权投资资讯——标的震荡下行,隐波回落

一、统计数据

上个交易日,全市场期权合约成交金额9.39亿元,共214万张。上个交易日,12月认购成交金额为3.7亿元,约91万张;11月认沽成交金额为3.77亿元,约89万张。

二、期权市场点评

昨日,标的震荡下行,收盘跌幅-0.33%。期权盘面上,12月隐波收跌,跌幅-60BP,收于13.2。12月微笑继续向右上回摆,维持中间低两边高形态,期权市场态度中性。

三、今日期权策略思考

1)备兑策略

建仓观点:2018年10月22日。目前市场估值、政策、情绪的筑底阶段,对于标的长远后市谨慎乐观。

今日点评:

昨日标的下跌,备兑策略浮盈回吐。今日建议,继续持有。

本策略收益不在朝夕,而在长期持有,主要收益来源在于标的上涨,而卖出的认购作为持有标的租金补偿,亦可贡献收益。

备兑策略属于收益增强型,赚钱的来源在于标的上涨与期权时间价值的流逝。建仓时买入标的并锁定,同时备兑卖出认购合约,定期展仓(当月合约临到期前,向次月合约移仓)即可。

风险提示:备兑策略整体偏多,在下跌行情中,策略将亏损。策略无保证金风险,但若面临大幅上涨行情,需要及时对于卖出的认购合约移仓,否则有交割标的风险。

四、聊天板块

昨天标的震荡下行,隐波回落。目前看呢,不论是标的所处位置还是微笑结构上,都没有什么特别好的介入口,所以呢,继续等待。

但若是闲不住,目前从期限结构上看呢,1月合约隐波整体偏低,倒是可以考虑卖近买远。有人可能会想,1月不是有农历年么,隐波低点正常啊,nonono,目前是真的有点低哈,所以正向对角或者正向日历倒是可以做一做哈~

最后呢,提醒一下,下周一50ETF分红除息,所有现有合约将变成非标准,也就是合约单位不再是10000且行权价也变了哈。每年这事儿总有人来问,标的除息对期权交易有啥影响啊?答:约等于没有,哪怕非标的流动性减弱也一个缓慢进程。要知道,上交所跟随标的分红除息而调整期权合约的做法,本质就是为了消除对期权价格的影响哈。但是,如果你持有了备兑策略,那么你将因为这次合约调整而收到缺口提醒,记得补足券就好,或者,平了旧的认购重新卖新的标准合约也行哈~

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作者: Qiquandi

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