期权帝 期权资讯 广发期权:标的震荡收跌 今日或有入场时机

广发期权:标的震荡收跌 今日或有入场时机

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原标题:2019年11月18日期权投资资讯——标的震荡收跌,今日或有入场时机

一、统计数据

上个交易日,全市场期权合约成交金额10.4亿元,共231万张。上个交易日,11月认购成交金额为3.72亿元,约96万张;11月认沽成交金额为3.17亿元,约75万张。

上个交易日,30日历史波动率上升,达11.5%;GVIX上升,达15.2%。

二、期权市场点评

上周行情回顾:

上周,标的整体下行,周度跌幅-1.86%。金融三板块中券商领跌,周度跌幅-3.55%;银行周度跌幅-2.35%;保险周度下跌-1.94%。贵州茅台周度涨幅1.65%。11月隐波震荡收涨,收于13.5。

策略周度回望与调整:

回顾上周,策略上最大的变动在于卖出比率认购离场。目前期权策略处于空仓等待入场时点的状态。标的上周连续三次回踩3.001而不破,权利仓入场时机未到,本周等待时机。

三、今日期权策略思考

1)备兑策略

建仓观点:2018年10月22日。目前市场估值、政策、情绪的筑底阶段,对于标的长远后市谨慎乐观。

今日点评:

上周五标的收跌,备兑策略浮盈回吐。今日建议,继续持有。

本策略收益不在朝夕,而在长期持有,主要收益来源在于标的上涨,而卖出的认购作为持有标的租金补偿,亦可贡献收益。

备兑策略属于收益增强型,赚钱的来源在于标的上涨与期权时间价值的流逝。建仓时买入标的并锁定,同时备兑卖出认购合约,定期展仓(当月合约临到期前,向次月合约移仓)即可。

风险提示:备兑策略整体偏多,在下跌行情中,策略将亏损。策略无保证金风险,但若面临大幅上涨行情,需要及时对于卖出的认购合约移仓,否则有交割标的风险。

2)11月期权策略

建仓观点:2019年11月4日。短期看标的似有重回上升通道之势,后将冲击前高。但经过上周五大涨,今日起手建仓,考虑使用卖出比率认购,降低看涨成本。

调整建议:

2019年11月5日。看今日,建议继续持有,若标的继续震荡上行,建议增仓卖出比率认购,增仓部分依旧保持delta正。由于标的价格上行,所以原有比率1:N的N或需要适当扩大才可保持新增仓位delta为正。

2019年11月12日。基于目前标的位置和11月微笑结构,卖出比率认购平仓。

今日点评:

上周五标的冲高回落,再度临近3元。但前低未破,买入认购尙未被触发。看今日,期权策略目前依旧空仓,但等待时机,准备权利方入场哈。今日考虑以60日线为界,权利仓触发上线。建仓时,依旧建议将目标仓位分成三等分,首次以一份金额入场博弈。

风险提示:

买入认购,最大亏损为投入的全部权利金。最大的风控在于仓位控制。

四、聊天板块

上周五,标的冲高回落,收盘跌幅-0.33%。期权盘面上,11月隐波回升,涨幅40BP,收于14.2。11月微笑两端均升高,维持中间低两边高形态,期权市场态度中性略多。

经过上周的震荡下行,目前标的与均线的距离得到消化,今日若继续下探,或有较好的入场时点,考虑关注。但勿忘,权利仓一定控制仓位,注意风险。

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作者: Qiquandi

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