期权帝 期权资讯 广发期权:标的继续窄震 市场交投清淡

广发期权:标的继续窄震 市场交投清淡

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一、统计数据

上个交易日,全市场期权合约成交金额7.7亿元,共160万张。上个交易日,11月认购成交金额为2.91亿元,约67万张;11月认沽成交金额为2.32亿元,约53万张。

上个交易日,30日历史波动率基本没变,维持在11.4%;GVIX上升,达15.0%。

二、期权市场点评

昨日,标的再度窄幅震荡,收盘跌幅-0.07%。期权盘面上,11月隐波回升,涨幅10BP,收于13.8。11月微笑继续向左上回摆,重回中间低两边高形态,期权市场态度重回中性,看跌情绪复燃。

三、今日期权策略思考

1)备兑策略

建仓观点:2018年10月22日。目前市场估值、政策、情绪的筑底阶段,对于标的长远后市谨慎乐观。

今日点评:

昨日标的微跌,备兑策略浮盈小幅回吐。今日建议,继续持有。

本策略收益不在朝夕,而在长期持有,主要收益来源在于标的上涨,而卖出的认购作为持有标的租金补偿,亦可贡献收益。

备兑策略属于收益增强型,赚钱的来源在于标的上涨与期权时间价值的流逝。建仓时买入标的并锁定,同时备兑卖出认购合约,定期展仓(当月合约临到期前,向次月合约移仓)即可。

风险提示:备兑策略整体偏多,在下跌行情中,策略将亏损。策略无保证金风险,但若面临大幅上涨行情,需要及时对于卖出的认购合约移仓,否则有交割标的风险。

2)11月期权策略

建仓观点:2019年11月4日。短期看标的似有重回上升通道之势,后将冲击前高。但经过上周五大涨,今日起手建仓,考虑使用卖出比率认购,降低看涨成本。

调整建议:

2019年11月5日。看今日,建议继续持有,标的继续震荡上行,建议增仓卖出比率认购,增仓部分依旧保持delta正。由于标的价格上行,所以原有比率1:N的N或需要适当扩大才可保持新增仓位delta为正。

2019年11月12日。基于目前标的位置和11月微笑结构,卖出比率认购平仓

今日点评:

昨日标的窄幅震荡,再度收跌两跳,昨日低点未破,买入认购尙未被触发。看今日,期权策略目前依旧空仓,但等待时机,准备权利方入场哈。若今日跌破本周低点,权利仓触发上线。建仓时,依旧建议将目标仓位分成三等分,首次以一份金额入场博弈。

风险提示

买入认购,最大亏损为投入的全部权利金。最大的风控在于仓位控制。

四、聊天板块

没啥可说的,标的继续窄幅震荡,期权交易蛰伏等待时机。

关于组合保证金哇,大家千万别小看。首先,实盘交易中,通往盈利路径的第一步,就是学会卖开。会了卖开之后,你就会发现,价差就会常常常常出现在你的持仓里,而价差,就是组保的一种。然后,原来你做卖出开仓,要收保证金,而很多人来讲,总是对于保证金有种莫名的恐惧,现在呢,有了组保,认购牛差,这个最最实用且常用的东西,几乎不用再交保证金啦~棒不棒!

当然了,别的好处和细节还有,今天先说这么多吧~

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作者: Qiquandi

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