期权帝 期权资讯 标的周度上行 期权市场情绪降温

标的周度上行 期权市场情绪降温

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一、统计数据

上个交易日,全市场期权合约成交金额14.85亿元,共329万张。上个交易日,8月认购成交金额为5.20亿元,约133万张;8月认沽成交金额为3.72亿元,约111万张。

上个交易日,30日历史波动率下降,达19.9%;GVIX基本没变,维持在14.6%。

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  二、期权市场点评

上周行情回顾:

上周,标的跳跃震荡,周度涨幅1.77%。金融三板块中保险领涨,周度涨幅3.04%;券商周度上涨1.27%;银行周度下跌-0.52%。贵州茅台周度涨幅9.62%。8月隐波整体上升,周度跌幅约-50BP,收于19.1%。

策略周度回望与调整:

回顾上周,标的几乎没日跳空,涨跌来回反复,看止跌反弹策略调整为熊市认沽价差后已离场。目前看,市场机会度多在于日内,隔夜策略须看本周情况再酌情上线。

三、今日期权策略思考

1)备兑策略

建仓观点:2018年10月22日。目前市场估值、政策、情绪的筑底阶段,对于标的长远后市谨慎乐观。

今日点评:

上周五标的收涨,备兑策略浮盈增加。今日建议,继续持有。

本策略收益不在朝夕,而在长期持有,主要收益来源在于标的上涨,而卖出的认购作为持有标的租金补偿,亦可贡献收益。

备兑策略属于收益增强型,赚钱的来源在于标的上涨与期权时间价值的流逝。建仓时买入标的并锁定,同时备兑卖出认购合约,定期展仓(当月合约临到期前,向次月合约移仓)即可。

风险提示:备兑策略整体偏多,在下跌行情中,策略将亏损。策略无保证金风险,但若面临大幅上涨行情,需要及时对于卖出的认购合约移仓,否则有交割标的风险。

2)博弈标的延续区间震荡格局,止跌反弹。

建仓建议:2019年8月6日。

平仓建议:2019年8月16日。

策略小结:

本轮看止跌反弹策略整体盈利离场,其中4次调整持仓,在建仓当日多数减少了收益,但受益于多隔日反向跳空,隔日又回补了收益。整体持仓在8月14日到达高峰,而15日基于8月微笑,建议了调整持仓合成认沽熊市价差。在最后两日虽然认沽熊差受益于微笑回摆,但受困于标的上行,从而持仓整体回撤。

(文章来源:广发期权淘金通)

本文来自网络,不代表期权帝立场,转载请注明出处:http://www.qiquandi.com/qqzx/6265.html

作者: Qiquandi

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