期权帝 期权资讯 政治局会议落幕 双买调整

政治局会议落幕 双买调整

期权开户

一、统计数据

上个交易日,全市场期权合约成交金额10.12亿元,共161万张。上个交易日,8月认购成交金额为4.97亿元,约76万张;8月认沽成交金额为2.67亿元,约57万张。
上个交易日,30日历史波动率上升,达19.7%;GVIX基本没变,维持在16.9%。

201907310853591831712827
二、期权市场点评

昨日,标的早盘快速冲高,午后涨幅收窄,收盘涨幅0.34%。期权盘面上,8月隐波继续回升,收盘涨幅约30BP,收于18.8月微笑两端均回落,维持左低右高形态。整体看,期权市场情绪相对乐观。

三、今日期权策略思考

1)备兑策略

建仓观点:2018年10月22日。目前市场估值、政策、情绪的筑底阶段,对于标的长远后市谨慎乐观。

今日点评:

昨日标的收涨,备兑策略浮盈增加。今日建议,继续持有。

本策略收益不在朝夕,而在长期持有,主要收益来源在于标的上涨,而卖出的认购作为持有标的租金补偿,亦可贡献收益。

备兑策略属于收益增强型,赚钱的来源在于标的上涨与期权时间价值的流逝。建仓时买入标的并锁定,同时备兑卖出认购合约,定期展仓(当月合约临到期前,向次月合约移仓)即可。

风险提示:备兑策略整体偏多,在下跌行情中,策略将亏损。策略无保证金风险,但若面临大幅上涨行情,需要及时对于卖出的认购合约移仓,否则有交割标的风险。

2)博弈标的波动扩大,隐波回升。

建仓观点:2019年7月26日。目前8月隐波17左右,对应标的目前波动不算有明显溢价,同时月末将有中央政治局会议。故上线双买策略,博弈标的波动扩大,隐波上行。

调整建议:2019年7月31日。政治局会议落幕,政策呵护力度未超预期,今日建议卖平部分认购头寸,delta调整偏负,降低vega。

今日点评:

昨日,8月隐波继续上行,标的小涨,策略盈利小幅增厚。自建仓至昨收,由于标的整体小涨,因而持仓累积的delta正向扩大。看今日,政治局会议落幕,政策呵护力度未超预期,今日建议卖平部分认购头寸,delta调整偏负,降低vega,顺势收割部分vega收益。若今日标的低开低走,盘中跌幅超过1%,可考虑回补卖掉的delta。保持日终delta中性偏负,vega正。

风险提示:双买最大亏损为初始本金。但,在标的窄幅震荡,以及隐波下行的行情中,策略将亏损。买方交易,最大的风控在于仓位控制。

(文章来源:广发期权淘金通)

本文来自网络,不代表期权帝立场,转载请注明出处:http://www.qiquandi.com/qqzx/5526.html

作者: Qiquandi

50ETF有望开启上涨行情

50ETF震荡上行 隐波继续反弹

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注

关注微信
微信扫一扫关注我们

微信扫一扫关注我们

返回顶部