期权帝 期权资讯 50ETF收十字星 期权市场维持中性

50ETF收十字星 期权市场维持中性

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作者:程思汗 来源:期权策略

一、股指观点:

IF主力合约IF1908支撑位3765和3742点,阻力位3805和3828点;

IH主力合约IH1908支撑位2867和2850点,阻力位2898和2910点;

IC主力合约IC1908支撑位4757和4729点,阻力位4830和4864点。

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期指成交持仓排名变化

周二期指表现分化,全球股指普涨,上证50指数表现偏弱。陆股通资金净流出。三大期指前20大会员持仓变动偏向多头。预计今日期指受利多消息影响,将出现反弹。但也须防范近期屡次出现的受消息面刺激高开后随后回落的走势。市场近期主要关注焦点在于政策面如何对下半年定调,由于对宽松刺激预期偏浓,须注意政策力度不及预期可能。操作上仍以区间思路为主,注意止盈止损。

二、50ETF期权观点及策略:

周二50ETF窄幅震荡,微涨0.03%,收放量十字星。

从波动率来看,期权隐波继续回落,收跌至19.53%,仍处于低位震荡,稍高于标的30日历史波动率。8月平值处认购隐波仍低于认沽水平,隐波曲面略微左倾,期权市场情绪中性略偏谨慎。

从核心板块来看,银保板块位于20日均线上方窄幅震荡,证券板块相对较弱,在120日均线处缩量震荡。从权重个股来看,平安在20/30日均线内窄幅震荡,茅台跌破30日均线,招商银行仍位于高位震荡。整体来看,50ETF延续下有支撑上有压力的震荡格局,继续关注20/30日均线压力支撑。

操作上,持有5%仓位的8月2950认购权利底仓未动,目前稍有浮亏,暂准备继续持有,等待50ETF选择方向后再行操作。

三、期权波动率及持仓:

周二认沽认购成交量比68.70%,期权市场情绪略偏乐观。从期权持仓变化来看,看不涨持仓减少幅度略少于看不跌,期权市场预期略偏弱震荡。

从8月持仓变化来看,认购认沽均在平值附近增仓最大,其中认购在2950处增仓最大,认沽在2900处增仓最大,50ETF无明显方向预期。

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8月期权持仓量变化(红柱认购)

从8月持仓分布来看,认购仍在2950处持仓最大,认沽在2700/2900处持仓最大,沽购均在平值附近持仓最大,50ETF无明显方向预期。

从波动率来看,标的30日历史波动率大跌至16.90%,50日历史波动率大跌至17.03%,均已逼近今年1月至2月中旬底部区域,按这两年50ETF波动水平,结合历史数据来看,标的在短中期发生中线级别行情概率极大,具体往上或往下,需结合50ETF走势判断。期权隐波回落,8月平值处认购隐波收跌至19.51%,认沽隐波收跌至20.25%,隐波曲面略微左倾,期权市场情绪稍偏谨慎。

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标的历史波动率走势

四、期权成交数据:

50ETF期权周二成交2200172张,其中认购成交1304195张,认沽成交895977张,认沽认购比68.70%。总持仓3842216张,认购持仓2227682张,认沽持仓1614534张。认购持仓较前一日减少79954张,同比减少3.46%;认沽持仓较前一日减少64235张,同比减少3.83%。

注:本文有删减

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作者: Qiquandi

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