期权帝 期权资讯 广发期权:冲高的隐波回落概率偏大

广发期权:冲高的隐波回落概率偏大

期权开户

一、统计数据

上个交易日,全市场期权合约成交金额12.73亿元,共184万张。上个交易日,7月认购成交金额为6.62亿元,约9.02万张;7月认沽成交金额为4.39亿元,约7.58万张。

上个交易日,30日历史波动率上升,达27.2%;GVIX基本没变,维持在17.7%。

201907010913371818743317
  二、期权市场点评

上周行情回顾:

上周,标的先跌后涨,周度跌幅-0.03%。金融三板块中仅保险上涨,周度涨幅0.50%;银行周度下跌-1.79%;券商周度下跌-1.13%。贵州茅台周度涨幅2.28%。7月隐波整体上行,周度涨幅约320BP,收于27.2%。

策略周度回望与调整:

回顾上周,策略调整有两个:先是上周三下线了6月卖出比率认购;后是上周五上线卖出7月比率认购来看涨标的。看本周,首先是今天需要处理卖出比率认购,将调整为其他策略继续运行。

三、今日期权策略思考

1)备兑策略

建仓观点:2018年10月22日。目前市场估值、政策、情绪的筑底阶段,对于标的长远后市谨慎乐观。

今日点评:

上周五标的收跌且隐波上行,备兑策略浮盈回吐。今日建议,继续持有。

本策略收益不在朝夕,而在长期持有,主要收益来源在于标的上涨,而卖出的认购作为持有标的租金补偿,亦可贡献收益。

备兑策略属于收益增强型,赚钱的来源在于标的上涨与期权时间价值的流逝。建仓时买入标的并锁定,同时备兑卖出认购合约,定期展仓(当月合约临到期前,向次月合约移仓)即可。

风险提示:备兑策略整体偏多,在下跌行情中,策略将亏损。策略无保证金风险,但若面临大幅上涨行情,需要及时对于卖出的认购合约移仓,否则有交割标的风险。

今日点评:

上个交易日,标的收跌,但受益于隐波上行以及微笑右端形态,卖出比率认购盈亏标的微小Long vega 原本就是本次上线卖出比率认购的原因之一,但上周五的隐波涨幅也着实有点超预期。高开应该是大概率,但是具体幅度和后市走法,还得看市场情绪如何演绎。但,上周冲高的隐波在今日回落概率偏大。故,交易上,今日建议把原有卖出比率认购中的虚值认购权利方平仓,同时增开卖出新的平值认沽。调整后得到类似卖出宽跨式的策略。注意,保持delta偏正。

风险提示:调整后策略由卖出比率认购变为类似卖出宽跨。新的持仓组合最大风险在于隐波的上行以及标的的大幅位移。注意控制仓位,及时盯盘,注意保证金风险。

(文章来源:广发期权淘金通)

本文来自网络,不代表期权帝立场,转载请注明出处:http://www.qiquandi.com/qqzx/4464.html

作者: Qiquandi

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注

关注微信
微信扫一扫关注我们

微信扫一扫关注我们

返回顶部