期权帝 期权资讯 50ETF继续下跌 隐波再次回升

50ETF继续下跌 隐波再次回升

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一、股指观点:

IF主力合约IF1905支撑位3569和3554点,阻力位3634和3670点;

IH主力合约IH1905支撑位2681和2670点,阻力位2716和2729点;

IC主力合约IC1905支撑位4794和4770点,阻力位4900和4930点。


期指成交持仓排名变化

  隔夜美股大跌后收复部分失地,美债收益率曲线盘中短暂倒挂。央行货币政策委员马骏称,中国经济和金融市场抵御外部冲击的韧性增强,货币政策有充足空间应对。阶段性重磅事件结果即将落地,从美股及新加坡A50期指走势来看,市场情绪略有缓解。国内政策面诸如央行也表态称,政策应对各种外部冲击的空间充足。预计今日期指多空博弈程度将进一步加大,走势波动加大。操作上,前期空单谨慎持有,若事件结果向好,则逢低止盈。

二、50ETF期权观点及策略:

周四50ETF低开低走,反弹无力,再次大跌2.15%,收放量中阴线。

从波动率来看,期权隐波继续上行,收至26.74%水平,但仍低于标的30日历史波动率。5月平值认购隐波已低于认沽水平,波动率曲面转为左倾,期权市场谨慎情绪继续升温。

从核心板块来看,银行板块继续下行,保险板块跳空跌破60日均线,证券板块在120日均线上方冲高回落。从权重个股来看,中国平安、招商银行、贵州茅台均再次大跌,而招行已跌破60日均线。整体来看,50ETF跌破60日均线后继续下行,短中期均线空头排列,目前仍处于下跌寻底过程。值得注意的是,两市很多个股已经明显跌不动了。

操作上,预期中50ETF的大幅波动仍在持续,上午先后平掉了5月2750认购及2750认沽权利仓,获利约16%,5月2950认购义务仓持有未动。由于5月认购限制开仓,尾盘再次买入了6月2700认购/认沽跨式策略,继续做多标的波动,准备盘中止盈止损。

三、期权波动率及持仓:

周四期权市场认沽认购成交量比206.42%,受5月认购开仓限制影响,PCR指标再次飙升至极值。从持仓变化来看,认购持仓较前一日增加1.95%,认沽持仓较前一日减少1.21%,看不涨增加,看不跌减少,期权市场预期偏弱。

从5月持仓变化来看,认购由于限制开仓,持仓全面减少,认沽在最虚值2500处增仓最大,6月认购从2700往上均有大幅增仓,标的支撑压力有继续下移迹象。


6月期权持仓量变化(红柱认购)

  从5月持仓分布来看,认购仍在3000处持仓最大,认沽在2700处持仓最大,50ETF支撑压力暂时不变。

从波动率来看,30日历史波动率继续上行,收至28.07%。期权隐波再次上涨,5月平值认购隐波收至25.85%,认沽隐波收至27.65%,认购隐波已低于认沽水平,波动率曲面转为左倾,期权市场谨慎情绪继续升温。


标的历史波动率走势

  四、期权成交数据:

50ETF期权周四成交2807778张,其中认购成交916302张,认沽成交1891476张,认沽认购比206.42%。总持仓3305618张,认购持仓1953146张,认沽持仓1352472张。认购持仓较前一日增加37294张,同比增加1.95%;认沽持仓较前一日减少16570张,同比减少1.21%。

(文章来源:期权策略

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作者: Qiquandi

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