期权帝 期权资讯 昨日大跌中期权市场情绪稳定 今日5月认购不可新开仓

昨日大跌中期权市场情绪稳定 今日5月认购不可新开仓

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一、统计数据

上个交易日,全市场期权合约成交金额29.11亿元,共414万张。上个交易日,5月认购成交金额约7.46亿元,约165万张;5月认沽成交金额约14.19亿元,约174万张。

上个交易日,30日历史波动率上升,为26.46%;GVIX上升,为29.27%。

  二、期权市场点评

昨日,市场跳空低开,之后震荡下行,标的收盘跌幅-4.82%。期权盘面上,5月隐波大幅上升约300BP,收于9.6左右。5月微笑左端上行,右端变动不大,目前呈现中间低两边高形态。整体看,期权市场情绪依旧偏多,但看空的观点开始增强。

三、今日期权策略思考

1)备兑策略

建仓观点:2018年10月22日。目前市场估值、政策、情绪的筑底阶段,对于标的长远后市谨慎乐观。

今日点评:

昨日标的下跌,备兑策略浮盈回吐。今日建议,继续持有

本策略收益不在朝夕,而在长期持有,主要收益来源在于标的上涨,而卖出的认购作为持有标的租金补偿,亦可贡献收益。

备兑策略属于收益增强型,赚钱的来源在于标的上涨与期权时间价值的流逝。建仓时买入标的并锁定,同时备兑卖出认购合约,定期展仓(当月合约临到期前,向次月合约移仓)即可。

风险提示:备兑策略整体偏多,在下跌行情中,策略将亏损。策略无保证金风险,但若面临大幅上涨行情,需要及时对于卖出的认购合约移仓,否则有交割标的风险。

2)双卖策略

建仓观点:2019年05月07日。标的大跌,5月隐波飙涨。看短期,标的踏入3月震荡区间,短期有机会重演3月震荡格局。建议此时入场看空隐波,分批建仓。

今日点评:

昨日盘中5月隐波一度飙升至32+,尾盘随标的反弹而回落至29+收尾,目前看,3月形成的震荡区间当对标的形成一定支撑作用,结合考虑目前市场环境,预判标的重演震荡走势。故,建议双卖策略逐步入场,分批建仓,看空期权隐波。若得盘中隐波飙涨,更是双卖入场良机。起手建仓可考虑双卖平值,日终考虑留有delta轻微偏负。由于今日5月认购卖开受限,双卖新开仓考虑使用6月认购暂时替代。

风险提示:双卖策略潜在亏损无限,实际交易涉及对于标的走势以及隐波走势的双重判断,从而进行持仓调整等复杂操作,新手回避。入场者切记密切盯盘,注意保证金风险。

(文章来源:广发期权淘金通)

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作者: Qiquandi

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