期权帝 期权资讯 标的跌破20日线 混合看多离场

标的跌破20日线 混合看多离场

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一、统计数据

上个交易日,全市场期权合约成交金额17.6亿元,共2190万张。上个交易日,5月认购成交金额约7.63亿元,约104万张;5月认沽成交金额约6.73亿元,约88万张。

上个交易日,30日历史波动率微升,为22.99%;GVIX上升,为27.64%。

  二、期权市场点评

昨日,标的早盘小幅低开,而后震荡,尾盘跌破20日均线,收盘跌幅-1.52%。期权盘面上,5月隐波全天震荡上行,较昨日轻微上涨,收于27.8左右。各个月份微笑左端均回落,右端维持相对高位,整体维持左低右高形态。整体看,昨日全天期权市场依旧偏多,并无下跌恐慌。

三、今日期权策略思考

1)备兑策略

建仓观点:2018年10月22日。目前市场估值、政策、情绪的筑底阶段,对于标的长远后市谨慎乐观。

今日点评:

昨日标的下跌,备兑策略浮盈回吐。今日建议,继续持有

本策略收益不在朝夕,而在长期持有,主要收益来源在于标的上涨,而卖出的认购作为持有标的租金补偿,亦可贡献收益。

备兑策略属于收益增强型,赚钱的来源在于标的上涨与期权时间价值的流逝。建仓时买入标的并锁定,同时备兑卖出认购合约,定期展仓(当月合约临到期前,向次月合约移仓)即可。

风险提示:备兑策略整体偏多,在下跌行情中,策略将亏损。策略无保证金风险,但若面临大幅上涨行情,需要及时对于卖出的认购合约移仓,否则有交割标的风险。

2)混合看涨

建仓观点:2019年4月10日。标的持续上行,趋势当中跟随看多。4月3日首次提及,若标的回踩5日均线则轻仓权利方入场。昨日盘中标的满足开仓条件,权利方入场。

调整观点:

2019年4月12日。若标的今日继续回调,建议使用卖出认沽增加看多头寸,增开卖沽。

2019年4月17日。对于混合看多的买入认购腿,移仓到5月合约持有,卖出认沽腿暂不移仓。

2019年4月19日。持有的卖出认沽腿移仓到5月合约,继续持有移仓后的混合看多策略。

平仓建议:

2019年4月25日。若跌破20日均线,勿忘平仓离场。

今日点评:

昨日全市场下跌,标的跌破20日均线,触发平仓信号。策略离场。还是那句,交易纪律必须要有,它不一定能放大盈利或减少回撤,但可以保证活得更久。

本次混合看多虽然没有吃到标的本身太多上行收益,但得益于交易调整,消减了vega和theta,整体小幅盈利离场。回测如下:

  单组收益:未考虑手续费与保证金占用,单组收益率3.4%。

风险提示:混合看多策略涉及权利仓与义务仓的搭配,交易每日动态调整以控制不同敞口的风险。若标的跌破20日均线,则视为短期趋势结束,本策略离场。

四、聊天板块

昨日标的跌破20日线,无疑是趋势暂时中断的信号,混合看多策略按照计划离场。昨日期权盘面上,依旧呈现追涨,主要表现在于虚值认沽增仓与隐波的相对回落(微笑曲线的偏转),但追涨的力度不及22日盘中。交易上呢,短期方向性交易恐易两边挨打,但波动率交易机会较多。不过波动率交易对于交易工具和交易者能力的要求均较高,更关键的是收益波动远不及交易标的方向时刺激,所以偏好看涨跌方向交易的各位,近期不如回避。五一小长假临近,大家多看少动。

另外今年的彩票每月收益如下,其中2月是特别版,依照当时资讯建议每日调仓,其余回测的是持有三日的单组盈亏:

开仓投入 平仓获得 累积盈亏
2019年1月 351 -336 -336
2019年2月 535 758 422
2019年3月 717 -476 -54
2019年4月 717 -308 -362

全年累计投入:2320,累计亏损-362,收益率-15.6%。

(文章来源:广发期权淘金通)

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作者: Qiquandi

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