期权帝 期权资讯 两市偏弱震荡,期权市场情绪中性

两市偏弱震荡,期权市场情绪中性

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一、股指观点:

从三大期指当月合约一小时K线图来看,整体出现回调走势, MACD绿柱缩窄。KDJ指标死叉后继续回落。布林通道开口走平,K线在中轨与下轨处运行,调整格局明显。

IF主力合约IF2006支撑位3867和3879点,阻力位3945和3930点;IH主力合约IH2006支撑位2807和2816点,阻力位2864和2853点;IC主力合约IC2006支撑位5356和5383点,阻力位5475和5453点。

前20大席位期指持仓变动
前20大席位期指持仓变动

今日期指或震荡等待两会召开。隔夜美股继续上行,基于解封后经济复苏预期及美联储潜在的政策支持预期。国内方面看沪指围绕2900点继续震荡,部分前期强势消费股回调较大。指数层面看若突破这一压力区仍需一定超预期助推。当前进入两会时期,投资者关注政策面如何订定年度经济目标、政策力度等。在海外风险因素未发酵之际,市场预期延续震荡,操作上以区间思路交易为主,短期有变盘迹象,注意止盈止损。

二、ETF期权观点及策略:

周三两市早盘低位震荡,尾盘小幅跳水,沪指收跌0.51%,创业板收跌1.21%,北向资金净流入20亿。50/300ETF窄幅偏弱震荡,仍收在5日均线上方,50ETF微跌0.11%,300ETF收跌0.41%。

从波动率来看,标的偏弱震荡,期权隐波低位震荡,沪市50ETF波指微涨至15.06%,300ETF波指收跌至15.48%。沪市300ETF5月认购认沽隐波微跌,平值处价差略有收窄,波动率微笑两端微跌,期权市场无明显方向预期。

操作上,继续空仓观望,保持耐心,等待6月合约建仓机会。观点不变,两会临近,标的30日历史波动率及期权隐含波动率已回落至相对较低水平,短期有变盘迹象,义务仓投资者建议降低仓位,减小标的大幅波动带来的Delta及Vega风险敞口。继续关注50ETF年线压力。

三、50ETF期权波动率及持仓:

周三50ETF期权认沽认购成交量比83.69%,期权市场情绪仍是中性略偏谨慎。从期权持仓变化来看,看不涨持仓稍减,看不跌增加,期权市场预期依旧偏强。

从6月持仓变化来看,认购在4000/4100处增仓最大,认沽在3700/3900处增仓最大,300ETF中期支撑压力有上移迹象。

沪市300ETF6月期权持仓量变化(红柱认购)
沪市300ETF6月期权持仓量变化(红柱认购)

从6月持仓分布来看,仍是认购在4000处持仓最大,认沽在3700处持仓最大,沪市300ETF支撑压力不变。

从波动率来看,沪市300ETF30日历史波动率微跌至12.66%,仍处于近两年底部区域,60日历史波动率收跌至23.77%,处于近两年中枢偏上位置。标的偏弱震荡,期权隐波低位震荡,沪市50ETF波指微涨至15.06%,300ETF波指收跌至15.48%。沪市300ETF6月平值认购隐波微跌至12.05%,认沽隐波微跌至18.69%。

沪市300ETF历史波动率走势
沪市300ETF历史波动率走势

四、期权成交数据:

50ETF期权周三成交1108199张,其中认购成交603291张,认沽成交504908张,认沽认购比83.69%。总持仓2724359张,认购持仓1424654张,认沽持仓1299705张。认购持仓较前一日减少5553张,同比减少0.39%;认沽持仓较前一日增加14226张,同比增加1.11%。

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作者: Qiquandi

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