期权帝 期权资讯 假期外盘波动较大 关注波动率机会

假期外盘波动较大 关注波动率机会

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一、股指观点:

  从三大期指当月合约一小时K线图来看,整体出现上涨走势,MACD红柱放大。KDJ指标金叉后继续回升。布林通道开口扩大,K线沿上轨处运行,强势格局明显。

  IF主力合约IF2005支撑位3846和3819点,阻力位3924和3905点;IH主力合约IH2005支撑位2809和2789点,阻力位2852和2866点;IC主力合约IC2005支撑位5236和5195点,阻力位5359和5348点。

 前20大席位期指持仓变动
前20大席位期指持仓变动

  今日期指或震荡整理。假期间,受海外消息影响,假期前期人民币出现贬值,离岸人民币贬值至一个多月来新低。新加坡A50期指跌幅显著。预计今日期指将低开反映假期间基本面的突发因素。当前市场对于后期海外政经局势走势存在担忧情绪,例如美方因选举等考量施压中国等。目前看假期后期油价大涨,美股跌后反弹,人民币出现修复行情,加上海内外经济进一步恢复正常,均在一定程度上有利于风险担忧的暂歇,但仍须注意潜在的海外风险因素走向较难以预测,更难以预测时点。近期若有反弹可逢高做空,但低位震荡时暂不宜过度追空。注意止盈止损。

  二、ETF期权观点及策略:

  节前全市场普涨,沪指收涨1.33%,创业板收涨1.92%,站上60日均线。50ETF冲高至年线回落,收涨0.81%,300ETF放量大涨1.48%,站上60日均线。

  从波动率来看,长假效应,隐波继续走高,沪市50ETF波指大涨至19.48%,300ETF波指大涨至20.19%。沪市300ETF5月合约平值处认购认沽隐波同时上行,认购隐波涨幅相对更大,两者价差再次收窄,波动率微笑两端回升,右端回升幅度相对更大,长假临近,期权市场搏涨买购及保护性认沽投资者均有所增加,但看多搏涨情绪相对更强。

  操作上,节前持有长假策略——买入50ETF5月2800跨式组合策略未动。假期外盘波动较大,长假策略到了收尾阶段,计划开盘先平掉跨式持仓,而后早盘结合隐波情况,尝试逢标的回调建仓5月虚值认沽义务仓,注意控制节奏和仓位。

  三、50ETF期权波动率及持仓:

  周四50ETF期权认沽认购成交量比68.39%,期权市场情绪转为乐观。从期权持仓变化来看,看不涨持仓减少,看不跌持仓继续增加,期权市场预期偏强。

  从5月持仓变化来看,认购在4100处增仓最大,认沽在3900处增仓最大,300ETF支撑压力均有上移迹象。

沪市300ETF5月期权持仓量变化(红柱认购)
沪市300ETF5月期权持仓量变化(红柱认购)

  从5月持仓分布来看,认购在3900处持仓最大,认沽仍在3700处持仓最大,沪市300ETF支撑不变,压力已上移。

  从波动率来看,沪市300ETF30日历史波动率微涨至20.82%,仍处于近两年中枢,60日历史波动率微涨至25.35%,处于近两年中枢偏上位置。长假效应,隐波继续走高,沪市50ETF波指大涨至19.48%,300ETF波指大涨至20.19%。沪市300ETF5月平值认购隐波收涨至15.83%,认沽隐波收涨至24.10%。

沪市300ETF历史波动率走势
沪市300ETF历史波动率走势

  四、期权成交数据:

  50ETF期权周四成交1321982张,其中认购成交785093张,认沽成交536889张,认沽认购比68.39%。总持仓2212249张,认购持仓1135241张,认沽持仓1077008张。认购持仓较前一日减少15758张,同比减少1.37%;认沽持仓较前一日增加29543张,同比增加2.82%。

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作者: Qiquandi

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