期权帝 期权资讯 华泰期权周报:上周标的上涨 市场波动率降低

华泰期权周报:上周标的上涨 市场波动率降低

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摘要

  上周期权标的均上涨,成交量大多上涨  

  上周上证50ETF收于2.793元/份,上涨2.01%,日均成交量3.36亿份,与前一周相比上升23.11%,ETF份额减少0.14%。上交所沪深300ETF收于3.819元/份,上涨1.46%,日均成交量3.32亿份,与前一周相比上升6.30%,ETF份额增加0.22%。深交所沪深300ETF收于3.884元/份,上涨1.54%,日均成交量1.18亿份,与前一周相比下降2.54%,ETF份额增加4.09%。沪深300指数收于3839.49点,上涨1.87%,日均成交量与前一周相比上升15.10%。

  上周期权成交量涨跌参半,沪深300指数期权持仓大幅下降

  上周上证50ETF期权日均成交量174.63万张,较前一周上升12.76%。50ETF期权持仓283.09万张,与前一周相比下降1.64%。上周上交所300ETF期权日均成交量144.04万张,较前一周上升3.35%。上交所300ETF期权持仓193.15万张,与前一周相比上升0.07%。上周深交所300ETF期权成交量较前一周上升,日均成交量22.08万张,较前一周上升4.48%。深交所300ETF期权持仓45.11万张,与前一周相比上升2.71%。上周沪深300指数期权成交量较前一周上升,日均成交量4.18万张,较前一周上升2.89%。沪深300指数期权持仓5.88万张,与前一周相比下降33.24%。

  上周标的上涨,期权价格大多下降

  上周上证50ETF期权中,认购期权最大涨幅为33.76%,最大跌幅为84.62%;认沽期权最大涨幅为1.44%,最大跌幅为93.75%。上周上交所300ETF期权中,认购期权最大涨幅为21.93%,最大跌幅为80.43%;认沽期权全部下跌,最小跌幅为0.67%,最大跌幅为89.47%。上周深交所300ETF期权中,认购期权最大涨幅为21.58%,最大跌幅为87.50%;认沽期权全部下跌,最小跌幅为4.25%,最大跌幅为88.64%。上周沪深300指数期权中,认购期权最大涨幅为84.56%,最大跌幅为98.86%;认沽期权最大涨幅为2.83%,最大跌幅为99.71%。

  上周市场波动率进一步下降

  截至4月17日,上证50ETF20日波动率为20.94%,上交所300ETF20日波动率为21.55%,深交所300ETF20日波动率为21.77%,沪深300指数20日波动率为23.26%。

  上周股指期货期现差情况

  上周沪深300指数上涨1.87%,中证500指数上涨2.11%,上证50指数上涨2.15%。截至4月17日,IF当月合约期现差0.28%,下月合约期现差-1.12%,当季合约期现差-2.16%,下季合约期现差-3.92%。IC当月合约期现差0.44%,下月合约期现差-1.25%,当季合约期现差-2.67%,下季合约期现差-5.40%。IH当月合约期现差0.20%,下月合约期现差-1.33%,当季合约期现差-2.74%,下季合约期现差-5.06%。

  风险提示:模型根据历史规律总结,历史规律可能失效;市场发生超预期波动,导致期权价格暴涨暴跌;期权市场波动较大,特殊事件可能引发市场较大波动。

  上周期权标的走势

  上周上证50ETF收于2.793元/份,上涨2.01%,日均成交量3.36亿份,与前一周相比上升23.11%,ETF份额减少0.14%。上交所沪深300ETF收于3.819元/份,上涨1.46%,日均成交量3.32亿份,与前一周相比上升6.30%,ETF份额增加0.22%。深交所沪深300ETF收于3.884元/份,上涨1.54%,日均成交量1.18亿份,与前一周相比下降2.54%,ETF份额增加4.09%。沪深300指数收于3839.49点,上涨1.87%,日均成交量与前一周相比上升15.10%。

  期权市场行情

  上证50ETF期权行情

  上周上证50ETF期权成交量较前一周上升,日均成交量174.63万张,较前一周上升12.76%,认购期权日均成交量95.64万张,上升18.45%,认沽期权日均成交量78.99万张,上升6.56%。上周期权持仓量下降。截至4月17日,期权持仓283.09万张,与前一周相比下降1.64%,认购期权持仓151.41万张,下降8.40%,认沽期权持仓131.68万张,上升7.48%。期权成交量P/C比为0.73,与前一周相比下降19.51%,持仓量P/C比为0.87,与前一周相比上升17.33%。

  上交所沪深300ETF期权行情

  上周上交所300ETF期权成交量较前一周上升,日均成交量144.04万张,较前一周上升3.35%,认购期权日均成交量76.76万张,上升8.82%,认沽期权日均成交量67.28万张,下降2.26%。上周期权持仓量上升。截至4月17日,期权持仓193.15万张,与前一周相比上升0.07%,认购期权持仓98.76万张,下降5.32%,认沽期权持仓94.39万张,上升6.41%。期权成交量P/C比为0.81,与前一周相比下降19.16%,持仓量P/C比为0.96,与前一周相比上升12.39%。

  深交所沪深300ETF期权行情

  上周深交所300ETF期权成交量较前一周上升,日均成交量22.08万张,较前一周上升4.48%,认购期权日均成交量11.68万张,上升14.11%,认沽期权日均成交量10.40万张,下降4.56%。上周期权持仓量上升。截至4月17日,期权持仓45.11万张,与前一周相比上升2.71%,认购期权持仓22.66万张,下降2.41%,认沽期权持仓22.45万张,上升8.47%。期权成交量P/C比为0.77,与前一周相比下降24.29%,持仓量P/C比为0.99,与前一周相比上升11.15%。

  沪深300指数期权行情

  上周沪深300指数期权成交量较前一周上升,日均成交量4.18万张,较前一周上升2.89%,认购期权日均成交量2.30万张,上升2.99%,认沽期权日均成交量1.88万张,上升2.77%。上周期权持仓量下降。截至4月17日,期权持仓5.88万张,与前一周相比下降33.24%,认购期权持仓2.99万张,下降40.53%,认沽期权持仓2.88万张,下降23.52%。期权成交量P/C比为0.79,与前一周相比下降6.71%,持仓量P/C比为0.96,与前一周相比上升28.59%。

  期权合约分析

  上证50ETF期权合约分析

  上周上证50ETF期权中,认购期权最大涨幅为33.76%,最大跌幅为84.62%;认沽期权最大涨幅为1.44%,最大跌幅为93.75%。

  上交所沪深300ETF期权合约分析

  上周上交所300ETF期权中,认购期权最大涨幅为21.93%,最大跌幅为80.43%;认沽期权全部下跌,最小跌幅为0.67%,最大跌幅为89.47%。

  深交所沪深300ETF期权合约分析

  上周深交所300ETF期权中,认购期权最大涨幅为21.58%,最大跌幅为87.50%;认沽期权全部下跌,最小跌幅为4.25%,最大跌幅为88.64%

  中金所沪深300指数期权合约分析

  上周沪深300指数期权中,认购期权最大涨幅为84.56%,最大跌幅为98.86%;认沽期权最大涨幅为2.83%,最大跌幅为99.71%。

  期权标的历史波动率分析

  截至4月17日,上证50ETF20日波动率为20.94%,上交所300ETF20日波动率为21.55%,深交所300ETF20日波动率为21.77%,沪深300指数20日波动率为23.26%。

  股指期货上周行情以及期现差

  股指期货上周行情

  上周沪深300指数上涨1.87%,中证500指数上涨2.11%,上证50指数上涨2.15%。

  股指期货期现差走势

  截至4月17日,IF当月合约期现差0.28%,下月合约期现差-1.12%,当季合约期现差-2.16%,下季合约期现差-3.92%。IC当月合约期现差0.44%,下月合约期现差-1.25%,当季合约期现差-2.67%,下季合约期现差-5.40%。IH当月合约期现差0.20%,下月合约期现差-1.33%,当季合约期现差-2.74%,下季合约期现差-5.06%。

  风险提示

  模型根据历史规律总结,历史规律可能失效;市场发生超预期波动,导致期权价格暴涨暴跌;期权市场波动较大,特殊事件可能引发市场较大波动。

  林晓明    S0570516010001    研究员

  李   聪    S0570519080001    研究员

  刘志成    S0570518080005    研究员

  王佳星    S0570119090074    联系人

  报告发布时间:2020年4月19日

原标题:【华泰金工林晓明团队】上周标的上涨,市场波动率降低——期权期货周报 20200419

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作者: Qiquandi

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