期权帝 期权资讯 广发期权:标的低开震荡 隐波回落

广发期权:标的低开震荡 隐波回落

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一、统计数据

  二、期权市场点评

  说明:本段通过隐波微笑曲线来描述期权市场的情绪,而非对于市场的涨跌判断。期权市场情绪的偏多或偏空,不可直接用于期权交易做多或做空,但可据此构建更有利的仓位。

  三、今日期权策略思考

  1)长线期权策略

策略名称 

 

 

备兑 

 

标的 

 

510050.SH 

 

510300.SH 

 

159919.SZ 

 

建仓时间 

 

18年10月22日 

 

19年12月31日 

 

19年12月31日
建仓观点 

 

目前市场估值、政策、情绪的筑底阶段,对于标的长远后市谨慎乐观。 长线看好标的,备兑平滑持仓盈亏 

 

今日点评 

 

持有 

 

持有 持有
风险揭示 

 

备兑策略整体偏多,在下跌行情中,策略将亏损。策略无保证金风险,但若面临大幅上涨行情,需要及时对于卖出的认购合约移仓,否则有交割标的风险。 

 

策略说明 

 

本策略收益不在朝夕,而在长期持有,主要收益来源在于标的上涨,而卖出的认购作为持有标的租金补偿,亦可贡献收益。 

 

  2)日间期权策略

标的 510300.SH 159919.SZ 

 

 

510050.SH 

 

建仓时间 2020年3月2日 

 

2020年3月13日
建仓观点 上周五隐波和skew双升高,触发买入认沽比率价差上线,初始delta中性略多。后续看隐波难以高位维继以及skew负偏减轻。 

 

昨夜全球大熔断,黄金一度与美国同跌,VIX飙到75+,全球恐慌。预期国内不会复制美股走势,恐慌砸出的坑是入场时点。卖出认沽上线。若卖出成交,收盘前回买保护过周末。 

 

过往调整 

 

2020年3月9日 择机增仓买入比率认沽,依旧建议新增delta中性略多。

2020年3月10日 考虑继续增仓买入比率认沽,delta中性略多。

2020年3月13日 标的继续下探,以隐波40为限,增开卖出比率认沽,delta中性略多。

2020年3月16日 降低仓位

2020年3月17日若盘中隐波飙涨,增卖3月虚沽,收盘前回买4月认沽保护。

2020年3月18日 增卖3月虚值认购,调节持仓delta

2020年3月20日逐步了结3月卖出认购头寸,增卖4月虚值认沽。

2020年3月23日 了结3月义务仓

 

 

2020年3月16日若认购出现追涨,建议增卖虚购。

收盘维持delta中性略多

2020年3月17日若盘中隐波飙涨,增卖3月虚沽,收盘前回买4月认沽保护。

2020年3月18日 增卖3月虚值认购,调节持仓delta

2020年3月20日逐步了结3月卖出认购头寸,增卖4月虚值认沽。

2020年3月23日 了结3月义务仓

 

今日点评 昨日标的下探缺口,未能补上,若保护持仓未离场者,今日建议尽早处理掉。受益于隐波回落和微笑回摆,昨日持仓仍小有收益。今日或有高开,隐波继续回落可期,持有比率价差。
风险揭示 若是静态的买入比率认沽价差,以目前的skew来看,除非大跌,则都有盈利空间,多少差异而已。最差情况是标的继续大幅杀跌,则静态持仓将亏损无限。 

 

 

卖方交易,潜在亏损无限。需及时盯盘,控制好仓位。 

 

  四、聊天板块

  昨日低开后震荡,整体50强于300,毕竟50早已跌过一波,而中小创今年截至昨日仍有涨幅,市场的轮跌已在上演。期权盘面上,隐波终于回落,微笑逐步回摆,虚沽的溢价现象缓解。卖方已有收益,但眼下仍建议继续持有,尚未到收网的时机哈。

  昨日有人问到,隐波见顶回落,是不是就是市场见底?答,我觉得可能不是。国内有波指的历史还短,如果参考美股那边的节奏,则通常隐波见顶比市场见底早6-16周。

  昨夜美股上涨,A50期货距离昨日国内收盘涨0.89%,今日或有小幅高开。但是呢,眼下的涨跌都很容易反转,所以交易上别动不动就想着今天要开启往后的涨势或跌势,目前来讲,波动率回落才是相对确定的交易方向哈。

  刺激的3月bye~~

原标题: 2020年3月31日期权投资资讯——标的低开震荡,隐波回落

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作者: Qiquandi

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