期权帝 期权资讯 广发期权:隐波继续回落 注意处理3月合约仓位

广发期权:隐波继续回落 注意处理3月合约仓位

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一、统计数据

  二、期权市场点评

  说明:本段通过隐波微笑曲线来描述期权市场的情绪,而非对于市场的涨跌判断。期权市场情绪的偏多或偏空,不可直接用于期权交易做多或做空,但可据此构建更有利的仓位。

  三、今日期权策略思考

  1)长线期权策略

策略名称 备兑
标的 510050.SH 510300.SH 159919.SZ
建仓时间 18年10月22日 19年12月31日 19年12月31日
建仓观点 目前市场估值、政策、情绪的筑底阶段,对于标的长远后市谨慎乐观。 长线看好标的,备兑平滑持仓盈亏
今日点评 增仓 增仓 增仓
风险揭示 备兑策略整体偏多,在下跌行情中,策略将亏损。策略无保证金风险,但若面临大幅上涨行情,需要及时对于卖出的认购合约移仓,否则有交割标的风险。
策略说明 本策略收益不在朝夕,而在长期持有,主要收益来源在于标的上涨,而卖出的认购作为持有标的租金补偿,亦可贡献收益。

  2)日间期权策略

标的 510300.SH 159919.SZ 510050.SH
建仓时间 2020年3月2日 2020年3月13日
建仓观点 上周五隐波和skew双升高,触发买入认沽比率价差上线,初始delta中性略多。后续看隐波难以高位维继以及skew负偏减轻。 昨夜全球大熔断,黄金一度与美国同跌,VIX飙到75+,全球恐慌。预期国内不会复制美股走势,恐慌砸出的坑是入场时点。卖出认沽上线。若卖出成交,收盘前回买保护过周末。
过往调整 2020年3月9日 择机增仓买入比率认沽,依旧建议新增delta中性略多。

2020年3月10日 考虑继续增仓买入比率认沽,delta中性略多。

2020年3月13日 标的继续下探,以隐波40为限,增开卖出比率认沽,delta中性略多。

2020年3月16日 降低仓位

2020年3月17日 若盘中隐波飙涨,增卖3月虚沽,收盘前回买4月认沽保护。

2020年3月18日 增卖3月虚值认购,调节持仓delta

2020年3月20日 逐步了结3月卖出认购头寸,增卖4月虚值认沽。

2020年3月16日 若认购出现追涨,建议增卖虚购。收盘维持delta中性略多

2020年3月17日  若盘中隐波飙涨,增卖3月虚沽,收盘前回买4月认沽保护。

2020年3月18日 增卖3月虚值认购,调节持仓delta

2020年3月20日 逐步了结3月卖出认购头寸,增卖4月虚值认沽。

今日点评 3月合约仅剩3个交易日,今日了结3月义务仓,继续持有4月混合仓位。整体持仓建议继续以买入比率认沽(买平卖虚)为主,delta中性略多。
风险揭示 若是静态的买入比率认沽价差,以目前的skew来看,除非大跌,则都有盈利空间,多少差异而已。最差情况是标的继续大幅杀跌,则静态持仓将亏损无限。 卖方交易,潜在亏损无限。需及时盯盘,控制好仓位。

  四、聊天板块

  上周五国内走得还是比较给力,期权这边隐波也是整体回落到了35附近,一度有种双底已出,可以整固向上的架势。但,上周五晚后半夜美国市场再度大跌,A50期货距离我们周五收盘之后呢,也跌了3.7%左右。美国见底只怕是还需时日,而只要他那边还有这种爆裂模式,我们隔夜跳空就肯定少不了。并且,目前美股期指,已经再度开盘又跌去熔断,尽管没封死。。(截至8:26am),所以今天低开肯定是没跑了。

  但即便这样,私以为国内应该整体还是已在底部区间了哈。基于目前这种隔夜扰动过大的情况,交易计划上依旧还是建议隔夜少点方向仓位,日内适当扩大无妨哈。整体来看,4月合约还建议考虑用比率认沽来构建,吃掉4月微笑左端的高估哈。

  3月合约仅剩最后3个交易日,各位抓紧时间,尤其虚值认沽权利方。上周五没跑的应该已经跌得目瞪口呆,今早机会把握好哈~再者,用了组合保证金的各位,记得及时补足资金,以防强拆资金不足而导致强平的风险哈~

原标题:2020年3月23日期权投资资讯——隐波继续回落,注意处理3月合约仓位。

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作者: Qiquandi

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