期权帝 期权资讯 广发期权:标的放量冲高回落 隐波继续日内大震

广发期权:标的放量冲高回落 隐波继续日内大震

期权开户

一、统计数据

上个交易日,全市场期权合约成交金额36.01亿元,共379万张。上个交易日,3月认购成交金额为11亿元,约190万张;3月认沽成交金额为5亿元,约133万张。

上个交易日,30日历史波动率上升1.59%,达29.4%;GVIX上升4.22%,达28.6%。

  数据来源:衍生品经纪业务部

  二、期权市场点评

昨日,标的一度涨幅超过3%,但2点左右快速跳水,盘中一度翻绿,尾盘小幅上行,收盘涨幅0.46%。期权盘面上,午间追涨情绪强烈爆发,一度将3月隐波推高至39+;截止收盘,3月微笑右端依旧较上周五大幅上行。期权市场追涨情绪强烈。

三、今日期权策略思考

1)备兑策略

建仓观点:2018年10月22日。目前市场估值、政策、情绪的筑底阶段,对于标的长远后市谨慎乐观。

今日点评:

昨日标的整体收涨,备兑策略浮盈继续增加。今日建议继续持有,若卖出的认购合约转为实值,则建议向上移仓。本策略收益不在朝夕,而在长期持有,主要收益来源在于标的上涨,而卖出的认购作为持有标的租金补偿,亦可贡献收益。

备兑策略属于收益增强型,赚钱的来源在于标的上涨与期权时间价值的流逝。建仓时买入标的并锁定,同时备兑卖出认购合约,定期展仓(当月合约临到期前,向次月合约移仓)即可。

风险提示:备兑策略整体偏多,在下跌行情中,策略将亏损。策略无保证金风险,但若面临大幅上涨行情,需要及时对于卖出的认购合约移仓,否则有交割标的风险。

2)双卖策略

建仓观点:2019年2月15日。中美会谈即将结束,而今年的两会即将拉开帷幕。同时考虑到隐波与历史波动率的分离持续拉大,考虑入场交易,看空隐波。

调整观点:

2019年2月20日。增开第二波双卖仓位。

2019年2月22日。移仓到3月合约继续持有。

2019年2月25日。若标的继续上涨,建议增开卖出认沽,来调节持仓的delta敞口,日终尽量保持持仓的delta中性。

2019年2月26日。看今日,交易上建议顺势增开卖出虚值认沽合约,调节delta敞口的同时,增加对于vega的看空程度。

2019年2月27日。若标的重新上涨,则增开卖出虚值认购,具体情况请以自己持仓总体delta敞口为准,留好后手。

2019年3月4日。今日需注意调仓,建议顺势增加delta敞口。以目前隐波结构看,卖出平值认沽或买入平值认购均可作为调整手段。

今日点评:

昨日标的宽幅震荡收涨,隐波整体上行,策略浮盈回吐。双卖策略昨日盘中无比难受,当标的协同隐波冲高时,若早盘没有回补delta则日内浮亏较大。标的高位震荡加剧,叠加近日入场的期权客户猛烈追涨,双卖交易难度增大。看今日,双卖建议持有。但务必做好资金管理,留有后备资金。待到市场情绪平复,策略则盈利在望。

风险提示:双卖策略最大亏损无限,请及时盯盘,关注保证金风险。

3)牛市价差

建仓观点:2019年2月18日。昨日标的大幅回调,盘后社融数据亮眼,大超预期,同时中美会谈有正面进展,美股夜盘上涨,短期国内或有继续上涨空间。结合目前微笑曲线形态,建仓牛市价差为宜。

调整建议:

2019年2月21日。换月到3月合约,继续持有。

2019年2月22日。降低所卖出腿的行权价,继续观察。

2019年2月26日。建议回买入平值认购合约(或者回买原有的卖出认购腿)。

2019年2月27日。3月微笑上,认购虚值端偏离严重,今日建议增开卖出虚值认购。但保持整体持仓方向性敞口delta为正。

2019年2月28日。目前3月微笑右端较上周五更加陡峭,交易上不妨利用此来增仓看多:买开平值认购+卖开虚值认购。

今日点评:

昨日,标的宽幅震荡但收盘小涨,策略扩大继续浮盈。看今日,牛市价差建议继续持有。还是那就,趋势当中,不要提前离场,更不要提前看空。

风险提示:若买卖分开建仓,则有单腿风险,待合成牛市价差后,最大盈亏有限。若标的下跌,则策略亏损。

四、聊天板块

这两天,卖方很艰难哇。昨天盘中,深虚认购一度被疯狂追买,盘中涨幅触及177%+,成交量高达22万张。能追成这样,足见期权市场迎来了不少大户新手哇。交易上,还是那句,即使追涨,此时也不要买深虚认购。若此刻你已持有获利的认购权利仓,倒是不妨增开卖出深虚认购哈。千万别眼红这些虚值合约盘中暴涨的绚烂,背后的危险待你真入手了,便会立刻显现。

(文章来源:广发期权淘金通)

本文来自网络,不代表期权帝立场,转载请注明出处:http://www.qiquandi.com/qqzx/1285.html

作者: Qiquandi

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注

关注微信
微信扫一扫关注我们

微信扫一扫关注我们

返回顶部