期权帝 期权资讯 机构:隐波回落微笑回摆 期权市场态度逐步转向

机构:隐波回落微笑回摆 期权市场态度逐步转向

期权开户

原标题:2020年2月13日期权投资资讯——隐波回落,微笑回摆,期权市场态度逐步转向

  一、统计数据

  二、期权市场点评

  说明:本段通过隐波微笑曲线来描述期权市场的情绪,而非对于市场的涨跌判断。期权市场情绪的偏多或偏空,不可直接用于期权交易做多或做空,但可据此构建更有利的仓位。

  三、今日期权策略思考

 

阅读说明:本版块每日跟随行情变动调整。所有日期均包含超链,记录当天开盘前的观点,点击直达当日内容。每个策略中,“建仓观点”指开仓第一日观点,不随时间改变;而每日调整写在“今日点评”;对于每日凡是满足了条件的调整,将罗列在“调整观点”里。

 

  1)长线期权策略

策略名称 

 

备兑 

 

标的 

 

510050.SH 

 

510300.SH 

 

159919.SZ 

 

建仓时间 

 

18年10月22日 

 

19年12月31日 

 

19年12月31日
建仓观点 

 

目前市场估值、政策、情绪的筑底阶段,对于标的长远后市谨慎乐观。 长线看好标的,备兑平滑持仓盈亏 

 

今日点评 

 

持有 

 

持有 持有
风险揭示 

 

备兑策略整体偏多,在下跌行情中,策略将亏损。策略无保证金风险,但若面临大幅上涨行情,需要及时对于卖出的认购合约移仓,否则有交割标的风险。 

 

策略说明 

 

本策略收益不在朝夕,而在长期持有,主要收益来源在于标的上涨,而卖出的认购作为持有标的租金补偿,亦可贡献收益。 

 

  2)日间期权策略

标的 510050.SH 

 

159919.SZ 

 

510300.SH 

 

建仓时间 20年1月23日 20年2月3日 

 

建仓观点 两日大幅波动过后,隐波整体升高且2月微笑右端更加偏高。预期肺炎事件后续冲击减弱,考虑近似中性卖方的策略入场,收割假期的时间价值。 

 

如若跌幅超过-7%,轻仓卖出认沽。 

 

过往调整 

 

 

20年2月3日 今天但凡能遇到标的拉升,双卖要考虑增加-delta敞口,别急加仓-Vega。

20年2月4日 标的低开后增卖认沽,隐波当下过高,同时标的短线超跌,可以参与博弈。

20年2月5日 降低vega且降低delta,若原有双卖中合约已成为深度实值或虚值,今日考虑平仓该部分头寸。用新的平值合约处理敞口。

20年2月6日 若今日标的继续走高,考虑增买非虚认沽,调节delta。

 

 

20年2月4日 今日低开后,增卖认沽。

20年2月5日回买认沽,合成比率价差。delta接近中性。

20年2月6日 若今日标的继续走高,增仓买入比率认沽,卖虚买平1:N。增仓部分delta考虑偏负。

 

今日点评 

 

 

20年2月13日 整理离场

目前隐波在189附近,且skew左端回落,故此卖方策略整体离场。

本轮交易上,三标的回测表现详见今日小尾巴,一亏两赚。但本轮交易的核心问题在于,预判了标的3日大跌反弹后的上涨不会持续,但实际市场超预期强势,因而错失本轮较大的反弹行情。还好一贯交易策略偏稳健,

而是利用微笑结构来做,

没有激进的大局押注下跌,否则结果更为惨烈。

风险揭示 卖方为主的交易,在大波动下需要灵活运用买卖双方调仓,关注Vega和delta风险。 

 

  四、聊天板块

  昨日三标的继续上行,期权盘面上,从微笑上看,超买的虚值认沽终于大幅回落,同时虚购上行,整体期权市场有种终于从持续的下跌担忧中喘了口大气的意思。尽管目前微笑依旧没有回归常见的乐观形态,但至少从显著的一边倒看跌,逐步转向,回归到相对中性的意思。

  目前三标的隐波均在18附近,短期看期权市场情绪仍需恢复,故而还会有标的涨而隐波跌但微笑继续回摆的走势。但若市场继续上攻,后续将重现同涨的行情。

  今日对于春节前后上线的卖方为主的策略整体离场,具体回测放在了今日小尾巴里面。本次沪市深市策略不同,深市属于直接盈利开局但止盈较早,而沪市则是先收拾烂摊子,再来交易。总体来说,本轮交易调整虽然吃到了微笑和隐波的变动,但错过了本轮反弹行情的大后半场,市场着实强于预期哇~~~

本文来自网络,不代表期权帝立场,转载请注明出处:http://www.qiquandi.com/qqzx/12391.html

作者: Qiquandi

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注

关注微信
微信扫一扫关注我们

微信扫一扫关注我们

返回顶部