期权帝 期权资讯 铁矿石:产业链横向对比最弱 波动率最高

铁矿石:产业链横向对比最弱 波动率最高

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本周策略

  卖出铁矿看涨期权

  推荐理由如下:

  1. 疫情对于宏观和工业品类的利空仍将持续,“中国宏观晴雨表”的黑色产业链整体利空,而横向对比产业链品种,铁矿石供应在外,而需求在内,做空的确定性更高;
  2. 铁矿需求的扰动大于供应,目前物流运输严重受阻,铁矿库存将在港口继续大幅累库,疫情影响“流动”的运输复工将滞后于“固定地点”的生产企业;
  3. 此外,为了应对黑色(钢材)终端需求中短期的延期开工(预计4-6周),国内部分钢厂就检修与减产方面做出了调整,如中西部陕晋川甘论坛内计划主动减产5.5万吨/日;
  4. 供应端虽然有巴西和澳洲的利多消息不断披露,但仍难以扭转失衡的供需关系;
  5. 对于2月铁矿价格仍然看空,而远端则关注终端需求(房地产、基建)是受灾消失or推后。

  综上,推荐继续做空铁矿,合约选择近月2005;选择波动率过度失衡的期权作为工具,执行价格不易过高,持有时间不易过长,根据波动率变化,随时选择出场或调整仓位时间。

  ——策略推荐人:品种分析师 曹姗姗
投资资格证号 Z0013588

  数据来源:卓创资讯

  推荐理由如下:

  1. 极端行情下,当前铁矿石认购及认股期权的隐含波动率均出现大幅上涨,且后续仍有下跌空间;
  2. 考虑到当前估值已处于较高位置,选择卖出浅虚值看涨期权,短期内若价格回落或波动降低即可提前平仓。

  ——策略推荐人:期权策略分析师 杨晓寒
投资资格证号 Z0012344

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作者: Qiquandi

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