期权帝 期权资讯 广发期权:隐波尾盘超涨 今日把握卖方机会

广发期权:隐波尾盘超涨 今日把握卖方机会

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原标题:2020年2月4日期权投资资讯——隐波尾盘超涨,今日把握卖方机会

  一、统计数据

  二、期权市场点评

  说明:本段通过隐波微笑曲线来描述期权市场的情绪,而非对于市场的涨跌判断。期权市场情绪的偏多或偏空,不可直接用于期权交易做多或做空,但可据此构建更有利的仓位。

  三、今日期权策略思考

  1)长线期权策略

策略名称 

 

 

备兑 

 

标的 

 

510050.SH 

 

510300.SH 

 

159919.SZ 

 

建仓时间 

 

18年10月22日 

 

19年12月31日 

 

19年12月31日
建仓观点 

 

目前市场估值、政策、情绪的筑底阶段,对于标的长远后市谨慎乐观。 长线看好标的,备兑平滑持仓盈亏 

 

今日点评 

 

增仓 

 

增仓 增仓 

 

风险揭示 

 

备兑策略整体偏多,在下跌行情中,策略将亏损。策略无保证金风险,但若面临大幅上涨行情,需要及时对于卖出的认购合约移仓,否则有交割标的风险。 

 

策略说明 

 

本策略收益不在朝夕,而在长期持有,主要收益来源在于标的上涨,而卖出的认购作为持有标的租金补偿,亦可贡献收益。 

 

  2)日间期权策略

标的 

 

 

510050.SH 

 

159919.SZ 

 

510300.SH 

 

建仓时间 

 

20年1月23日 20年2月3日 

 

建仓观点 

 

两日大幅波动过后,隐波整体升高且2月微笑右端更加偏高。预期肺炎事件后续冲击减弱,考虑近似中性卖方的策略入场,收割假期的时间价值。 

 

如若跌幅超过-7%,轻仓卖出认沽。 

 

过往调整 

 

20年2月3日 今天但凡能遇到标的拉升,双卖要考虑增加-delta敞口,别急加仓-Vega。
今日点评 

 

昨日聊天板块严明,但凡反弹,增加-delta且别急着增加-Vega。所以目前持仓应该是双卖+认沽权力方。今日建议,标的低开后增卖认沽,隐波当下过高,同时标的短线超跌,可以参与博弈。 卖出认沽昨日被触发,今日低开后,增卖认沽。 

 

风险揭示 

 

卖方为主的交易,在大波动下需要灵活运用买卖双方调仓,关注Vega和delta风险。 

 

  四、聊天板块

  昨天波动相当可以。当月隐波收盘涨幅高达14个大点,也算是刷新了16年以来的记录。

  对于昨天买认沽的人来讲,只要不是开盘十分钟和尾盘半小时下的单,其实都算没买贵。因为除了这两个时段,全天当月隐波都很稳健,维持在25-28之间,完全配得起来标的们-7%+的跌幅。(配,指的是隐波对于历史波动率的匹配,列表在这里《期权的保险作用?明天买么?》)

  好,现在你知道了昨天没买贵,但,今天来了,你得考虑今天该干嘛。

  昨天资讯的聊天板块里写了,隐波涨3-5正常,但若涨了10+,就可考虑出手卖。眼下,昨天尾盘标的们的再度下跌,把隐波推去了33-35,日涨幅14大点。所以今天开盘,卖方们请务必把握机会。同时,以昨天超过3000个股封死跌停的架势看,今天应该还有低开。私以为,今天的反弹值得博弈,同时,博弈反弹,请用卖方。

  但特别提醒,卖方一定要控制仓位,因为如果今天还能意外大幅杀跌,那隐波就还得上,所以卖方依旧得为小概率事件留有后手。

  最后贴个图,和之前那个类似,推算了明天标的在不同涨跌幅下的30日历史波动率变化。还是提醒,隐波和历史波动率肯定不等哈,前者看情绪,后者确定可计算~各位多思考。

  今日顺利~胆大心细~

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作者: Qiquandi

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