期权帝 期权资讯 广发期权:标的回调 期权市场看涨热情较高

广发期权:标的回调 期权市场看涨热情较高

期权开户

原标题:2019年12月20日期权投资资讯——标的回调,期权市场看涨热情较高

一、统计数据

上个交易日,全市场期权合约成交金额11.9亿元,共278万张。上个交易日,12月认购成交金额为3.72亿元,约93万张;12月认沽成交金额为1.78亿元,约65万张。

上个交易日,30日历史波动率基本没变,维持在12.5%;GVIX上升,达16.1%。

  二、期权市场点评

昨日,标的震荡下行,收盘跌幅-0.23%。期权盘面上,12月隐波上涨60BP,收于13.6。12月和1月微笑右端均继续升高,维持左低右高形态,期权市场依旧看涨,追涨态度依旧偏强。

  三、今日期权策略思考

1)备兑策略

建仓观点:2018年10月22日。目前市场估值、政策、情绪的筑底阶段,对于标的长远后市谨慎乐观。

今日点评:

昨日标的小跌,备兑策略浮盈回吐。今日建议,继续持有。

本策略收益不在朝夕,而在长期持有,主要收益来源在于标的上涨,而卖出的认购作为持有标的租金补偿,亦可贡献收益。

备兑策略属于收益增强型,赚钱的来源在于标的上涨与期权时间价值的流逝。建仓时买入标的并锁定,同时备兑卖出认购合约,定期展仓(当月合约临到期前,向次月合约移仓)即可。

风险提示:备兑策略整体偏多,在下跌行情中,策略将亏损。策略无保证金风险,但若面临大幅上涨行情,需要及时对于卖出的认购合约移仓,否则有交割标的风险。

2)12月期权策略

建仓观点:2019年12月9日。预判上涨趋势暂未能因为上周标的涨势而持续打开,年尾或将延续震荡,结合目前微笑结构,考虑卖出比率认购策略。

2019年12月11日。若今日上冲接近2.95,可考虑增开卖出比率认购。目前对后市观点依旧偏向震荡,而非缓涨。

2019年12月16日。由于目前12月微笑右端过高,卖出比率认购离场。结合看期限结构,建议今日卖开虚购+卖开非虚认沽。日终整体delta中性略多,盘感好的考虑分腿建仓。

2019年12月18日。看今日,建议平仓原有卖出认沽,改为回买平偏实认购,合成牛市价差继续持有。

今日点评:

昨日,标的震荡下行,但隐波继续上行,同时12月和1月微笑均正偏,期权市场看涨情绪依旧较高。交易上,今日依旧建议继续持有牛市价差。眼下的盘面,考虑稍微持仓一阵哈,顺着势头来,别太着急离场。

风险提示:卖出交易,需关注保证金风险,注意盯盘。

四、聊天板块

标的高位震荡,期权市场看涨热情逐步升温,目前看,看多的仓位值得继续拿一拿。需注意,12月和约仅剩4个交易日,若再未来4日内标的不能走出有效上攻,12月的虚值权利方将遭遇归零风险,单纯权利方交易千万留心。

另一方面呢,下周一呢,3个300期权将分别登陆上海、深圳和中金交易所。今天聊两个小问题:

1)昨日盘后,上交所已经通知修改了熔断和申报张数,靠拢深交所(限价单笔50张、熔断是50%+10倍最小单位哈),并且限仓规则也同步修改了。所以之后呢,沪深的期权交易规则,最大的差异集中在备兑上(其余不显著的差还有:9:25-9:30能否申报以及交易指令类型差别哈)。

2)关于中金所的300指数期权,原本大家都预期着这个会是最为活跃的品种哈,有种类似IF王者归来架势哈。但实际上呢,中金所本次非常审慎的直接从2月合约开始交易,而且明年3月前限仓都非常严格(明年3月-6月约为扩大一倍),并且每手单中金所就收费15元哈。中金所如此煞费苦心,就是为了保证300指数期权的交易平稳。

所以各位超级大佬们,关于中金期权的想象暂且可以先缓缓,预期明年6月前,沪(深)交易所仍然会是期权的主阵地哈。但如果是想要在300ETF上做备兑的,深交所目前规则还是相对灵活点,交易账户多一个更好哈~

本文来自网络,不代表期权帝立场,转载请注明出处:http://www.qiquandi.com/qqzx/10557.html

作者: Qiquandi

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注

关注微信
微信扫一扫关注我们

微信扫一扫关注我们

返回顶部