期权帝 期权资讯 单日买入开仓限1万张并扩大熔断标准 上交所修改股票期权业务规则

单日买入开仓限1万张并扩大熔断标准 上交所修改股票期权业务规则

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每经记者 唐宗全 每经编辑 谢欣

12月19日,上海证券交易所(以下简称上交所)在“股票期权业务规则”上发布最新消息,调整股票期权交易熔断标准、单笔申报最大数量和调整ETF期权持仓限额。同日,上交所还明确了华泰柏瑞沪深300ETF期权试点期间收费标准。

业内人士对《每日经济新闻》记者表示,经过多年交易,上交所的ETF期权已经成熟,现在也是合适的时机。上市之前修改交易规则,对吸引外资和增加市场流动性有很大的帮助。

上交所修改期权业务规则

关于股票期权交易熔断标准,上交所最新规定:“决定调整股票期权交易熔断标准为合约盘中交易价格较最近参考价格上涨、下跌达到或者超过50%,且价格涨跌绝对值达到或者超过该合约最小报价单位10倍。”

关于单边申报最大数量,上交所最新规定:“调整股票期权交易限价申报的单笔申报最大数量为50张。”

关于ETF期权持仓限额,上交所最新规定:“投资者(含个人投资者、机构投资者及期权经营机构自营业务,下同)单个合约品种权利仓持仓限额为5000张、总持仓限额为10000张、单日买入开仓限额为10000张。”“此外,个人投资者买入金额不得超过其自有资产余额10%与证券账户过去6个月日均持有沪深证券市值20%的较高者。”

同日,上交所明确华泰柏瑞沪深300ETF期权试点期间收费标准:交易经手费为每张1.3元;暂免收取卖出开仓(含备兑开仓)的相应交易经手费;暂免收取与期权业务相关的交易单元流量费。

单笔申报限制提升5倍

《每日经济新闻》记者注意到,此项规则2019年12月23日起实施,当天正好是沪深300ETF期权在上交所上市的日子。

熔断机制对于期权市场的老玩家并不陌生。2019年2月25日,上证50ETF看涨期权集体大涨,很多50ETF看涨期权合约都触发了多次熔断机制。一旦触发熔断机制,立刻进入三分钟集合竞价阶段。

所谓熔断机制,《上海证券交易所股票期权试点交易规则》第七十六条规定,“连续竞价交易期间,合约盘中交易价格较最近参考价格上涨、下跌达到或者超过50%,且价格涨跌绝对值达到或者超过该合约最小报价单位5倍的,该合约进入3分钟的集合竞价交易阶段。集合竞价交易结束后,合约继续进行连续竞价交易。根据市场需要,本所可以调整期权交易的熔断标准。”

记者注意到,此次调整的实质是将“超过该合约最小报价单位5倍”调整为“超过该合约最小报价单位10倍”。

《上海证券交易所股票期权试点交易规则》第五十八条规定:“限价申报的单笔申报最大数量为10张,市价申报的单笔申报最大数量为5张。根据市场需要,本所可以调整单笔买卖申报的最小和最大数量。”

而此次调整的实质是放松了单笔申报最大数量限制,限价申报的单笔申报最大数量从10张调整为50张。

某期货研究所所长表示,中国资本市场对外开放是一步很重要的棋,此前中国资本市场对冲机制不完善。此次沪深300指数衍生出来的三只期权同时上市,上市之前修改交易规则,对发挥市场功能、吸引外资和增加市场流动性有很大的帮助。

华西期货投资咨询部总经理周聪认为,如果熔断要求过于严格,效果往往不会很好,所以这次熔断条件放宽也透露出监管的态度,尊重市场的规律。此前上证50期权已经运行了一段时间,市场反应平稳,极端风险不大,因此在新品种上市之际适度放宽也是合理的。

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作者: Qiquandi

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