期权帝 期权资讯 认购期权全线收涨

认购期权全线收涨

期权开户

12月17日,沪深两市全线大涨,收获长阳。创业板率先走出年内新高,深成指距4月份高点也仅一步之遥。金融、地产全面发力,有色、煤炭等周期板块跟随上涨,通信、电子元器件等科技板块继续保持较高的活跃度。两市成交额超过7500亿元,量能连续三日增长,北向资金全天净流入88亿元,已连续24个交易日呈净流入状态。从全天表现来看,上证50指数涨1.13%,沪深300指数涨1.36%,中证500指数涨1.36%。三大期指涨幅均强于现货指数,全部升水于现货指数。期权方面,标的资产50ETF上涨1.07%收于3.025,11月以来重回3以上,平值期权隐含波动率盘中大幅走高,但尾盘收跌。

期权市场成交量大幅增加,持仓量则持续攀升,创历史新高。当日期权总持仓509万张,较上一交易日增加23万张。其中认购合约持仓248万张,认沽合约持仓261万张,较前一日增加23万张。持仓量PCR 值1.0556,较上一交易日小幅上行0.0935。成交量方面,当日全市场合计成交586万张,较上一交易日大幅增加266万张。其中认购期权成交354万张,较上一交易日增加173万张,认沽合约总成交232万张,较上一交易日增加93万张。日成交量PCR值0.6566,较上一交易日下降0.1110。

当月合约成交量大幅增加超161万张。其中认购增加110万张,认沽增加51万张。随着到期日临近,当月合约持仓量则继续回落,小幅下降7万张,其中认购减持15万张,认沽增持8万张。随着近月期权到期日临近,除部分捕捉杠杆收益的投资者外,市场向远月移仓明显。整体看,投资者对标的市场走势仍然存在一定的分歧,在市场连续走高后,利用期权进行盈利保护的头寸增加。

随着股市行情开启,当前期权隐波有望继续回升。目前近月认购、认沽平值合约隐波约为11%,30日历史波动率自低位继续回升。从主力合约波动率微笑曲线看,认购及认沽隐含波动率在11%至35%区间内,隐波左偏状态有所恢复,整体波动率微笑曲线更加平衡,期权市场反映投资者避险情绪下降,投资氛围更加积极。

综合来看,受益于国内经济数据好转、政策托底力度增大,市场风险偏好明显回升,国内股市有望迎来一轮较强的年末上攻行情。从期权市场来看,50ETF期权波动率水平虽已有小幅回升,但仍处于历史地位附近,若行情展开,波动率水平有望进一步走高。在策略方面,对于近期踏空的投资者,可利用认购期权积极捕捉未来行情。对于在股市已经收获较大盈利的投资者,可逐步将部分持仓替代为期权认购持仓,锁定部分收益同时保留进击的机会,亦可利用期权进行盈利保护。另外,近期市场波动加大,可积极布局跨式或宽跨式策略,捕捉波动率走高的机会。

(作者单位:方正中期期货)

本文来自网络,不代表期权帝立场,转载请注明出处:http://www.qiquandi.com/qqzx/10381.html

作者: Qiquandi

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注

关注微信
微信扫一扫关注我们

微信扫一扫关注我们

返回顶部