期权帝 期权资讯 广发期权:标的震荡收涨 隐波维持低位

广发期权:标的震荡收涨 隐波维持低位

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原标题:2019年12月11日期权投资资讯——标的震荡收涨,隐波维持低位

一、统计数据

上个交易日,全市场期权合约成交金额4.81亿元,共131万张。上个交易日,12月认购成交金额为2.09亿元,约54万张;12月认沽成交金额为1.52亿元,约52万张。

上个交易日,30日历史波动率基本没变,维持在11.6%;GVIX基本没变,维持在12.7%。

二、期权市场点评

昨日,标的全天窄幅震荡,收盘涨幅0.07%。期权盘面上,12月隐波微升,收于12.3。12月微变动不大,维持中间低两端高形态,期权市场态度中性。

三、今日期权策略思考

1)备兑策略

建仓观点:2018年10月22日。目前市场估值、政策、情绪的筑底阶段,对于标的长远后市谨慎乐观。

今日点评:

昨日标的收涨,备兑策略浮盈增加。今日建议,继续持有。

本策略收益不在朝夕,而在长期持有,主要收益来源在于标的上涨,而卖出的认购作为持有标的租金补偿,亦可贡献收益。

备兑策略属于收益增强型,赚钱的来源在于标的上涨与期权时间价值的流逝。建仓时买入标的并锁定,同时备兑卖出认购合约,定期展仓(当月合约临到期前,向次月合约移仓)即可。

风险提示:备兑策略整体偏多,在下跌行情中,策略将亏损。策略无保证金风险,但若面临大幅上涨行情,需要及时对于卖出的认购合约移仓,否则有交割标的风险。

2)12月期权策略

建仓观点:2019年12月9日。预判上涨趋势暂未能因为上周标的涨势而持续打开,年尾或将延续震荡,结合目前微笑结构,考虑卖出比率认购策略。

今日点评:

昨日标的震荡收涨,隐波微升,卖出比率认购整体盈亏变动很小。看今日,标的或有高开,若今日上冲接近2.95,可考虑增开卖出比率认购。目前对后市观点依旧偏向震荡,而非缓涨。

风险提示:卖出比率认购,卖平买虚1:N(N>1), 其中N越大,整体持仓越偏多; 若N=1,则持仓为熊市价差。当标的缓涨接近买入腿行权价时,持仓经受最大浮亏。若标的大涨越过买入腿行权价,持仓由亏转赢。

四、聊天板块

昨日标的依旧窄幅震荡,期权市场成交清淡,倒是创业板50,创了年内新高。虽说目前隐波处于低位,且标的临界方向选择,但此时权利方埋伏,依旧要小心。权利方的左侧交易,最怕在等待波动中一不小心变成了持续持有,而后权利金被时间和降波吞噬。

昨日盘后,社融和信贷数据均超预期,叠加有中美均有温和发声,外盘A50期货目前收涨0.33%。今日标的高开或有,但依旧建议谨慎介入。

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作者: Qiquandi

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