期权帝 期权知识 什么样的人适合做期权买方?可以采用哪些交易策略?

什么样的人适合做期权买方?可以采用哪些交易策略?

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一、期权买方交易策略

(一)期权的买方

1.买入开仓:即买入期权合约并新建立头寸。

2.买入看涨期权:投资者先支付权利金,获得未来以约定价格(行权价)买入一定数量标的物的权利。

3.买入看跌期权:投资者先支付权利金,获得未来以约定价格(行权价)卖出一定数量标的物的权利。

(二)买方策略1:看大涨买入看涨期权

1.预期:看大涨

2.策略:买入看涨期权策略

3.开仓:买入开仓看涨期权合约

4.了结:持有到期或卖出平仓

(三)买方策略2:看大跌买入看跌期权

1.预期:看大跌

2.策略:买入看跌期权策略

3.开仓:买入开仓看跌期权合约

4.了结:持有到期或卖出平仓

二、期权买方策略常见问题

(一)买方最终的盈亏是怎样的?

1、买入看涨期权

  最大盈利:没有上限

  最大亏损:权利金

  盈亏平衡点:权利金+行权价

2、买入看跌期权

  最大盈利:行权价格-权利金

  最大亏损:权利金

  盈亏平衡点:行权价格-权利金

 

(二)为什么买方要看大涨或大跌?

1.期权价格?=内涵价值(内在价值)↑ +时间价值 ↓

2.买入开仓后,时间价值不断减少,因此,只有当内在价值的增长超过时间价值的减少时,期权价格才会获利。

3.只有当标的大涨或大跌时,才能保证内在价值大幅上涨,从而使期权的价格上涨。

(三)什么样的人适合做买方?

1.以小博大

2.资金不充裕

3.方向判断力

(四)期权买方会面临怎样的风险?

买入开仓最多损失“权利金”,理论上风险可控,因此有人说“买入开仓风险很小。而实际风险是:

1.价值归零风险:当到期日期权合约处于虚值状态时,投资者将面临全部权利金的损失;

2.高溢价风险:当期权价格被严重高估时,投资者切记不能有股票“追涨杀跌”的思维,不要跟风操作买入开仓;

3.流动性风险:对于深度虚值的期权应注意临近到期日,无法平仓的流动性风险;

4.行权交割风险:实物期权的持有方切记不要忘记行权,合约行权时,要考虑到交割日前后的标的物波动风险。

(五)投资者应该买什么样的合约呢?

1、流动性:

选择高流动性的合约以防范无法平仓的流动性风险,流动性好的合约至少有两个特点,一个是买卖价差较窄,另一个是盘口的报价数量较大,深度较深。

说人话就是:买方尽量选择成交量和持仓量大的合约,因为这样的在你想平仓的时候,容易找到对手方。

2、杠杆性:

根据以小博大的意愿选择杠杆合适的合约;一般来说,越是虚值的期权杠杆越高,越是近月的期权杠杆越高,所以大家可以根据以小博大的意愿选择杠杆合适的合约。

注意:上面这句话不是怂恿你买深度虚值和快到期合约!切记虚值期权到期价值为零。

3.风险承受能力:

对于风险承受能力较强的投资者,可以买轻度虚值的期权开仓;而对于风险承受较弱的投资者,可以买下月到期或轻度实值的期权,一方面给自己更多时间等待标的价格的显著上涨或下跌,另一方面给自己更大的行权概率。

(六)作为期权买方应该注意哪些问题?

1.从少量买入试水,不熟悉切勿重仓

2.慎买临近交割的期权

3.慎买深度虚值的期权

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作者: Qiquandi

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